7月16日，港股市场走出独立行情，汽车板块大幅拉升！港股通汽车ETF汇添富（159210）高开高走，现涨超3%！

　　港股通汽车ETF汇添富（159210）标的指数成分股多数冲高，小鹏汽车涨超7%，小米汽车涨超5%，理想汽车、零跑汽车、理想汽车等涨超4%，比亚迪股份、吉利汽车等涨超3%，潍柴动力、宁德时代等回调。

　　成分股消息层面，小鹏计划明年在全球范围内推出IRON人形机器人，力争今年年底前将该机器人的月产能提升至1000台以上，2027年率先在国内直营门店投入使用后逐步拓展至海外。此外，公司第二代VLA模型近日通过德国本地化验收，成为国内首家使用同一套模型同时在中国和欧洲实现落地应用的车企。公司新车型MONA L03已于本月初开启预售，预售价区间14.38–16.58万元。

　　小米集团方面，小米SU7 Ultra全新极限版本的路试谍照曝光，据悉，这款限量版车型预计最大功率超2000马力，配备多项空气动力学升级设计，性能将远超现款车型，同时还有一款同配置的双门超跑也在测试当中。此外，小米澎程N70、N90两款增程SUV已完成申报，正式开启纯电与增程双线布局，N70定位中大型五座SUV，预计售价20-25万元，N90定位全尺寸七座SUV，覆盖家用及户外露营场景，新车预计售价区间20万-45万元。

　　【港股通汽车ETF汇添富（159210）标的指数前十大成分股】

　　截至11：06，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

　　回到汽车板块整体来看，复盘2026年上半年，国内乘用车市场受购置税退坡、需求前置及价格观望影响整体承压，出口成为核心增量，奇瑞、比亚迪、吉利等大型自主车企海外销量同比均70%以上增长。展望2026年下半年及2027年，中信证券认为行业主线将转向出口兑现与盈利修复，头部车企有望通过多动力类型并进、海外建厂及对外合作实现量利增长；国内竞争虽仍激烈，但高端化主线仍值得关注。（来源于20260714《中信证券：汽车行业主线将转向出口兑现与盈利修复》）

　　国金证券也指出，2026下半年，内销有望边际改善，出口、40万以上市场仍具潜力；智能驾驶有望迎来拐点。

　　【内需展望：增换购需求叠加新车发行，内销有望边际改善】

　　政策方面，当前全产业链的促需政策加码，保障2026年下半年乘用车行业景气度。6月23日，多部门公布多条通知，确定汽车流通消费改革试点城市共40个，围绕规范有序发展汽车改装、支持发展房车露营产业等方面提多条新措施。多项政策从上险、上牌、后市场等全产业链推动汽车消费市场。7月3日，有关部门宣布车船税优惠则将于2027年起退出——取消节能车减半及新能源商用车/插混/增程免税，纯电及燃料电池乘用车不受影响，需求结构有望加速向纯电倾斜。（来源于国联民生20260712《静待内需好转出口强劲向上》）

　　受增换购需求、车型供给在补能与智能化技术突破的驱动，结合下半年进入购车旺季、补贴较2025年同期更均衡以及2025年同期基数压力较上半年更小，预计下半年内销有望边际改善、同比降幅有望收窄；国家监管以及原材料成本上涨压力、车企及经销商盈利压力下终端价格预计维持稳定；碳酸锂、存储芯片价格仍处高位、成本端依然承压；预计悲观/中性/乐观情形下，2026年内销总量分别-12%/-10%/-8%，新能源总量分别+0%/+2%/+5%。

　　其中，高中端市场方面，长期看40万以上市场有望持续增长、仍有较大潜力。5月，40万以上市场有智界V9、新问界M9、理想L9Livis/Ultra、蔚来ES9等强势产品上市、有望贡献较大增量；后续尊界、坦克、捷途等品牌仍储备有具备竞争力、定价40万以上的新车，长期看随自主新能源加大在40万以上市场的产品投放，40万以上市场有望持续增长、潜力充足。

　　（来源于国金证券20260608《汽车行业2026年中期策略：出口加速、中高端需求向好、智驾有望迎来拐点》）

　　【出口展望：油价上涨催化，产品&产能&渠道共振，出口有望持续超预期】

　　短期来看：国际油价持续处于高位，中国新能源车&节能车产品力及经济性优势进一步凸显，多国经销商反馈中国新能源车近期进店量和订单量暴涨；针对结合当地市场规模、新能源渗透率、油电价差、油电价联动强弱、消费者价格敏感度、政策导向，东南亚（泰国、越南、 印尼、马来等）、澳大利亚、拉美（巴西、阿根廷等）等市场新能源车出口将核心受益；

　　长期来看：根据Marklines，2025年西欧/东南亚/拉美/澳新新能源渗透率分别为29%/12%/9%/10%，大部分市场新能源渗透率仍有大幅提升空间，油价处于高位将持续推高海外消费者对新能源车关注、长期有望带来海外消费者对新能源车认知和消费习惯的转变。

　　同时优质产品以及中高端车型加速导出，产能集中落地本地化方式从重资产走向轻资产，渠道网络加速扩张，全年出口/新能源出口分别有望实现38%/63%的高增长，同时随着规模效应、本地化产能投产、运营趋于成熟以及高端车型陆续出口带来的结构优化，出口盈利能力有望进一步提升。

　　（来源于国金证券20260608《汽车行业2026年中期策略：出口加速、中高端需求向好、智驾有望迎来拐点》）

　　【技术展望：智能驾驶&人形机器人，把握AI外延机遇】

　　中金公司指出，AI外延布局突破成长瓶颈，关注兑现节奏。AI外延打开新空间：

　　智驾方面，关注FSD入华及L2 级智驾强检标准落地有望带动普及和检测需求。

　　AIDC方面，汽车产业链凭借发动机、热管理和液冷技术优势，切入数据中心发电与液冷环节，部分供应商下半年有望贡献利润弹性。

　　机器人方面，特斯拉Optimus爬坡、自主整机上市和订单兑现是核心观察点。商业航天方面，汽零企业具备工业化量产和供应链管理能力，建议优先关注真实订单与业绩兑现。

　　（来源于中金公司20260709《汽车及零部件2026下半年展望：盈利筑底待修复把握出海与AI外延成长》）

　　看好能源安全下的整车出海、自动驾驶和AIDC历史性投资机遇，不妨关注港股通汽车ETF汇添富（159210）。港股通汽车ETF汇添富（159210）跟踪复制中证港股通汽车产业主题指数（931239），覆盖整车、发动机、储能等领域全产业链，布局“自动驾驶+AIDC+储能”等产业机遇。前十大重仓股包括比亚迪、小鹏汽车、理想汽车、吉利汽车、潍柴动力等，聚焦港股明星车企和AIDC配套电力龙头，投资智驾大时代！

　　按申万三级行业分类，数据截至2026.6.30