截至7月14日，国内多家面板厂商陆续披露2026年半年度业绩预告，行业两极分化态势显著：京东方、TCL科技两大龙头依托大尺寸液晶业务实现净利润大幅增长；另一边，惠科股份、深天马、维信诺、彩虹股份等面板厂商都预计实现利润增速下降或者亏损。
业绩分化背后，是存储涨价、规模效应以及液晶与OLED面板不同周期走势共同交织的结果。7月15日及16日，面板板块股价连续两日普遍收跌。
手机OLED业务遇寒流
今年年中，以手机面板为重要收入来源的面板厂商业绩都相对低迷。
7月14日晚间，维信诺发布年中业绩预告，当期其营业收入预计约为38.03亿元—41.03亿元，而上年同期为41.21亿元；当期其归母净利润为亏损14.02亿元—19.7亿元，同比下降32.01%—85.5%。同一日，深天马也预计今年上半年其归母净利润为亏损7.2亿元—7.5亿元，而上年同期为盈利超两亿元。
在这些数字背后，今年上半年受AI需求爆发冲击，消费电子领域存储产能遭遇瓶颈，价格持续上涨，消费电子终端产品市场承压严重。
一个明显的例子是，作为OLED面板应用的最大市场，全球手机大盘持续缩水。
IDC近日发布的手机市场数据显示，2026年第二季度全球智能手机出货量同比下滑6.7%至2.775亿台，这已是连续第二个季度出现同比下滑，内存成本同比上涨近300%，在低端机型中占物料清单总成本的65%以上，以低端产品为主的厂商难以为继。
上述IDC数据还显示，小米、OPPO、vivo当期智能手机出货量都出现了两位数的同比下降。有手机产业链人士告诉记者，深天马和维信诺是上述三家手机厂商的重要面板供应商。
公开资料显示，深天马目前拥有三条OLED产线，其中位于上海的5.5代线（TM15），是其首条AMOLED产线，目前主要生产差异化手机、智能可穿戴设备等产品；分别位于武汉和厦门的TM17和TM18，均为柔性6代线，是其生产手机面板的主力。
CINNO Research首席分析师周华对本报记者分析表示，天马2026年上半年车载和专业显示业务营收规模和盈利水平同比实现稳健增长，但营收体量不足以覆盖消费电子及柔性OLED板块的亏损与新增折旧，他认为天马消费电子类业务面临部分元器件紧缺涨价、终端需求滑坡、行业竞争加剧带来的挑战。
此外，维信诺目前也拥有三条已经量产的OLED产线，分别是位于昆山的5.5代线和位于固安和合肥的两条柔性6代线。其位于合肥的8.6代OLED线目前仍在建设中。
周华对记者表示，维信诺营收高度依赖手机AMOLED业务，在终端需求下滑、面板成本增长但价格持续下行的情况下，维信诺相比京东方等企业，产品定价权更低，在价格战中受损更严重。据CINNO Research的统计数据，今年上半年柔性OLED显示面板出货量与价格双双下滑，其中柔性OLED手机面板均价同比降幅达到17%。
大尺寸液晶稳住
另一边，以液晶面板收入为主力的面板厂商都至少实现盈利。
拥有4条8.6代液晶面板线的惠科股份近日在招股书中预计，今年上半年其营业收入为200亿—220亿元，同比增长5.28%—15.81%，但归母净利润为18.5亿元—20.5亿元，同比下降5.17%—14.42%。只有一条8.6代液晶面板线的彩虹股份也预计，其2026年半年度实现归母净利润为0.96亿元—1.10亿元，同比减少75.66%到78.76%。
而体量更大的京东方和TCL科技，则双双预告盈利上涨。
京东方预计，今年上半年，其归母净利润为50亿元—55亿元，同比增长54%—69%。TCL科技则预计，今年上半年其归母净利润为37亿元—39.2亿元，同比上升96%—108%，其中，TCL华星上半年实现净利润超38亿元，归属TCL科技股东净利润超32亿元。
规模效应是一个重要原因。据记者了解，京东方自有13条液晶面板线，其中5条8.5代线、1条8.6代线、2条10.5代线；TCL华星拥有9条液晶面板线，其中4条8.5代线、1条8.6代线、2条10.5代线。
此外，虽然不像手机那样遭受剧烈冲击，但电视这个液晶面板最大消耗主力也在存储价格上涨下，承受一定压力。TrendForce集邦咨询数据显示，2026年全球电视产业面临存储器、面板、贵金属价格同时上涨，生产成本随之攀高，品牌在获利与市占间的拉锯将更加明显，预估全年电视出货量将由先前预计的年减0.3%下调至年减0.6%，降至约1.9481亿台。
TrendForce分析师范博毓对记者表示，上半年LCD电视面板价格上涨主要仍是由于零部件缺货风险，需求向前集中，带动电视面板价格在第一季度上涨，供给端持续通过产能调控维持价格稳定，需求则保持平稳，季度之间波动较小。
而世界杯等全球体育赛事以及618年中大促对电视市场的带动作用也有限。洛图科技（RUNTO）数据显示，2026年上半年，中国大陆电视市场品牌整机的出货量为1494.7万台，同比下降10.1%。
在出货量减少的情况下，更大尺寸更为头部面板厂商的集体追求。
京东方在半年业绩预告中提及，受益于大尺寸化趋势加速，出货面积同比增长。供给端部分海外老旧产线退出，行业坚持“按需生产”，供需关系持续改善，TV类产品供需趋于平衡。TCL科技也提及，大尺寸显示领域供给侧格局持续优化，高端化及大尺寸化趋势拉动面积需求稳步增长，主要产品价格相对稳定，随需求淡旺季窄幅波动。
需要提及的是，近日TrendForce预计，进入7月，电视面板需求正好步入传统淡季，市场处于青黄不接的阶段，8—9月份针对年底旺季的备货需求尚未启动，在当前需求暂时走弱的情况下，预估7月份电视面板各尺寸价格走势呈下跌趋势：32英寸预估下跌1美元，43英寸、50英寸与55英寸预估下跌2美元，65英寸与75英寸预估下跌3美元。
范博毓还对记者分析认为，上半年面板需求明显向前集中，同时小尺寸电视面板需求明显下滑，由于小尺寸电视较难承受存储价格大幅飙涨，面板厂与品牌厂都将重心转向大尺寸面板。第三季初，电视面板需求仍处于青黄不接阶段，面板价格出现微幅下调，预估第四季随着面板厂再次启动较明显的产能调控，价格可望转为持稳。
