全球市场

　　港股市场：7月16日，港股三大指数逆市上涨，恒生科技指数收涨1.98%，恒指、国指分别收涨1.33%、1.63%，恒指站上25000点。

　　盘面上，权重科技股集体上扬，千问AI整合至Apple智能，阿里巴巴涨3.09%创逾1个月新高，小米涨超6%，快手、美团涨超4%；新能源车企股走强，小鹏集团涨超7%；影视娱乐股活跃，大麦娱乐涨超7%；内房股走高，万科企业涨超4%；黄金股上扬，灵宝黄金涨超6%。此外，应用软件、博彩股、猪肉概念、茶饮股、光伏太阳能股、餐饮股等上涨。

　　另一方面，半导体、芯片股下挫，澜起科技大跌22.95%创逾2个月新低，公司涉嫌半导体零部件价格操纵在韩遭搜查；PCB概念、光通信、脑机接口、煤炭股、券商股、生物医药股等下跌。

　　美股盘前：三大股指期货下跌，纳斯达克100指数期货跌0.58%，标普500指数期货跌0.15%，道指期货跌0.1%。

　　存储概念盘前普跌，SK海力士、闪迪跌超6%，西部数据跌超5%，美光跌近3%；台积电跌超4%，Q2净利超预期，调高全年增长预测并追加资本开支。

　　光通信板块盘前延续跌势，康宁跌超4%，Coherent、Credo跌超3%，迈威尔科技跌超2%。

　　热门中概股普涨，金山云涨超5%，小鹏集团涨逾4%。哔哩哔哩涨逾3%，百度涨近3%，阿里巴巴、京东、理想汽车、蔚来、拼多多涨超1%。

　　AST SpaceMobile大跌逾10%，公司计划发行10亿美元于2034年到期的高级票据。

　　港股成交额前二十

　　南向资金

　　南向资金今日净买入港股50.39亿港元。南向资金今日成交额1396.07亿港元，港股大市成交3228.92亿港元。南向十大成交股中，阿里巴巴-W、智谱、腾讯控股分别获净买入28.33亿港元、17.90亿港元、11.79亿港元。小米集团-W、建滔积层板、泡泡玛特分别遭净卖出13.72亿港元、11.73亿港元、3.91亿港元。

　　热点要闻

　　重启对伊封锁来首次！美国袭击与伊朗有关油轮，海上对抗升级

　　美国军方周三在波斯湾深处、靠近伊朗关键石油出口终端的海域，向一艘试图驶往哈尔克岛的油轮开火。这是自美国重启对伊朗航运封锁以来，首次对船只发动袭击，标志着美伊海上对抗进一步升级。

　　综合央视新闻等媒体报道，当地时间7月15日，美国中央司令部表示，美军针对伊朗实施了海上封锁措施，使一艘试图驶向伊朗港口的空载油轮丧失了航行能力。

　　存储为何再度跳水？

　　存储芯片股本周遭遇"过山车"行情，美光周三单日暴跌10%，SK海力士ADR重挫9%。触发此轮抛售的直接导火索，是巴菲特警告称AI主题投机盛行、市场已难觅真正价值，尽管他并未点名任何具体公司。

　　巴菲特的原话是，当所有人都热衷于在AI等主题上"赌博"时，寻找真正有价值的投资变得"越来越难"。这番话并未针对美光，却精准击中了存储股近期交易模式的软肋——投资者对每一条消息的反应都像在押注涨跌，而非基于对基本面的长期判断。

　　与此同时，广发香港在月度电话会议中下调了第三季度DRAM价格增长预测，理由是客户对接近30%的涨价幅度强烈抵制。

　　这一轮下跌折射出存储板块当前的核心矛盾：基本面数据依然强劲，但供给扩张预期与需求端的规格下调风险，正在侵蚀市场对高价格持续性的信心。

　　韩国三年半来首度加息，央行行长：加息不会加剧股市波动

　　本周四，韩国央行将利率上调25个基点至2.75%，以应对国内不断上升的通胀风险。这是该行自2023年初以来的首次加息。

　　韩国央行行长申铉松预计8月修正经济预期或调高增长预估，并且他不认为今天的加息会加剧股市波动。

　　本周数据无法浇灭加息预期？美联储理事：若通胀无法速降，将采取行动！

　　美东时间周三（15日），美联储理事丽莎·库克“放鹰”称，如果通胀率不能很快开始放缓，她准备采取行动，尽管她愿意再等一段时间看看情况如何。

　　库克指出，持续通胀的风险现在超过了劳动力市场疲软的风险，这主要是由于人工智能领域的投资热潮，以及关税和中东战争带来的价格压力。

　　库克最后表示，美联储目前的货币政策立场对经济具有轻微的限制性影响，并表示政策制定者有时间评估即将公布的数据。

　　“她补充说：”本周公布的通胀数据仅仅代表一个月的趋势，一个月的数据并不能说明什么。因此，我们必须非常谨慎地实时监测这一趋势。

　　霍尔木兹海峡再次关闭，石油交易商警告市场缓冲接近枯竭

　　霍尔木兹海峡再次关闭或引发更大的危机，国际能源署上周表示，其成员国已释放了3月份宣布的4亿桶紧急储备计划中的近四分之三，一名交易员透露，市场已经耗尽了所有的能源缓冲手段。

　　与此同时，乌克兰无人机打击俄炼油系统致其成品油供应受扰，且也门胡塞武装袭击沙特阿拉伯可能切断沙特出口原油的通路，进一步阻碍了中东原油的交付。

　　公司新闻

　　76亿押注长鑫，阿里投资之变

　　年内A股最大IPO——长鑫科技580亿元科创板上市背后，阿里巴巴是最大赢家，阿里通过两家主体合计持有长鑫科技近5%的股份，累计投入约 76 亿元。

　　2021年12月阿里首次入股长鑫，在多轮融资稀释后，持股比例仅在1%左右，直到2025年6月，长鑫IPO前的最后窗口，阿里突然大笔追加，将持股比例一举提升至5%左右，成为最大的产业投资方，根据上市后估值预测推算，阿里所持长鑫股权对应价值约 1300 亿元，预计总收益倍数可达17倍。

　　这笔投资背后，阿里投资在过去三年几乎“改头换貌”—— 聚焦 AI，积极布局芯片、大模型、具身智能、AI应用；投早投小投前沿；对被投企业不强控、追求共赢。据不完全统计，阿里近三年对外AI投资约360亿元，当前浮盈超过2100亿元。

　　台积电Q2净利润再创新高，魏哲家宣布再向美国投资1000亿美元

　　半导体代工巨头台积电周四下午公布第二季度财务报告，其净利润增长77.4%至7060亿新台币，折合约224亿美元，远超市场预期。

　　魏哲家在财报会上称，将追加1000亿美元在美建2纳米及以下晶圆厂、先进封装厂，预计2026年营收同比增超40%。

　　台积电首席财务官黄仁昭则表示，台积电将把2026年的资本支出预算增加到600亿至640亿美元之间。只要存在商业机会，台积电就会毫不犹豫地继续增加资本支出。

　　百度：寻求在港交所主板自愿转化为双重主板上市

　　百度(09888.HK)今日宣布，董事会批准根据香港联交所指引信HKEX-GL112-22寻求于香港联交所主板自愿转换为双重主要上市的动议。预期主要转换事项将于本年度内生效。董事会亦授权本公司管理层进行相关筹备工作并采取必要步骤以完成主要转换事项。主要转换事项后，本公司将成为于香港联交所主板及纳斯达克全球精选市场双重主要上市的公司，其A类普通股及美国存托股将继续于两个证券交易所内买卖（视情况而定），且仍可互相转换。

　　全球最大内存接口芯片公司突遭变故，韩国检方突击搜查澜起科技

　　据韩国媒体报道，7月15日，韩国检方以涉嫌违反韩国《公平交易法》为由，突击搜查澜起科技、日本瑞萨电子和美国Rambus在韩国的办公室，调查三家公司涉嫌半导体零部件价格操纵的行为。

　　对此，澜起科技相关工作人员回应记者称，事情在昨日发生，公司目前正在了解相关情况。

　　根据弗若斯特沙利文数据，2024年全球存储接口芯片市场规模约11.68亿美元，具备DDR4/DDR5内存接口芯片量产能力的厂商仅有三家，合计全球市场份额超过93%。其中，澜起科技占比约36.8%（全球第一），瑞萨占比约为36%，Rambus占比约为20.5%。

　　背靠英伟达的CoreWeave连跌五天！高债务、内存价格波动等风险引发华尔街担忧

　　虽然CoreWeave背靠英伟达，但华尔街长期以来一直对其投资级信用资质及其在AI建设中的融资策略持谨慎态度。如今，利率上行风险与内存价格的大幅波动，正成为压在这家AI原生云厂商身上的新难题。

　　本周三，CoreWeave股价下跌3.5%，已连跌五个交易日，累计跌幅为14.3%。该股在过去一年中已下跌了46%。

　　美股投研平台InvestingPro提示，CoreWeave的现金消耗速度极快，且承担着巨大的债务负担，其负债权益比高达7.39。

　　有媒体报道称，CoreWeave正在探索利用金融衍生品（包括看跌期权）来对冲内存价格大幅下跌的风险。

　　超预期业绩难掩油价冲击！美联航预计全年燃油成本将暴增60亿美元

　　美国联合航空公司周三（7月15日）表示，根据当前原油价格，预计其今年在航空燃油上的支出将增加60亿美元，这意味着这笔支出将仅次于人工成本，成为航空公司第二大开支。

　　该航空公司在其第二季度财报中表示，该公司仅在第二季度就额外支出了23亿美元用于燃油，比去年同期增长84%。

　　面对高昂的油价，该公司正在将更多上涨的燃油成本转嫁给旅客。

　　财经日历