A股三大指数集体下跌，沪指跌逾1.6%，创业板指跌逾4.7%。盘面上，电力、银行、航运港口、券商概念、煤炭开采、煤化工概念涨幅居前，CRO、医疗服务、重组蛋白、减肥药、CPO概念、创新药表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指下跌1.64%，报3818.59点；深成指下跌3.70%，报13953.26点；创业板指下跌4.71%，报3518.65点；科创50指数下跌4.53%，报1763.22点；北证50指数下跌0.71%，报1093.97点。全市场上涨个股有1064家，下跌个股有4369家，26只股涨停。两市半日合计成交16023亿。
今日要闻
外汇局：争取尽快发放新一轮合格境内机构投资者（QDII）额度
7月17日，国家外汇管理局资本项目管理司司长肖胜在国新办新闻发布会上表示，近期国家外汇局正在抓紧推进相关准备工作，争取尽快发放新一轮合格境内机构投资者（QDII）额度，更好支持和服务境内居民真实合规的境外证券投资需求。
DeepSeek最新估值曝光 国产大模型资本化提速 多股获资金关注(名单)
开润股份、汤臣倍健公告间接入股DeepSeek，后者首轮融资的投后估值浮出水面，另据媒体报道，其第二轮融资已经开启。目前A股市场有逾250股涉及DeepSeek概念，7月以来融资客聚焦布局多股。其中，昆仑万维获杠杆资金加仓5亿元，紫光股份获抢筹2.74亿元，拓维信息、芯朋微、和而泰、麦迪科技等6股融资净买额均在1亿元以上。
国产AI迭代提速！全球最大开源模型Kimi K3问世 多只概念股业绩有望高增
7月16日，月之暗面在2026世界人工智能大会开幕前夕发布新一代开源基础模型Kimi K3，参数规模达2.8万亿。这是目前全球参数最大的开源模型，标志着我国人工智能模型发展迈出新的一步。根据3家及以上机构一致预测，共4只Kimi概念股今年业绩有望翻倍，机构预计福昕软件净利或同比大增3.14倍，天娱数科也有望实现约289%净利增长，万兴科技、中文在线预增净利增幅均在1倍以上。
6月17日，沪深交易所主动ETF业务指引落地。时隔仅1个月，就在昨天，首批18家主动ETF进入上报阶段。这一次，券商争抢的并不只是一批首发产品，也不是简单在ETF货架上增加一个新品类，一些券商已将主动ETF作为吸引银行客户和资金的重要工具。
长鑫科技打新中签结果来了。7月16日，长鑫科技公告，本次网上发行中签率为0.47141739%，这一中签率位居年内新股首位。据多家机构预测，若长鑫科技上市后市值达到3万亿元，对应股价44.86元/股，中一签有望盈利1.81万元；若市场情绪极度火热，市值攀升至5万亿元，中一签盈利有望超过3万元。
机构观点
中信证券：霍尔木兹海峡通航问题仍将继续扰动全球各类资产
中信证券研报表示，霍尔木兹海峡局势再度升级，美伊的海峡控制权等核心矛盾并未因6月《伊斯兰堡谅解备忘录》而得到解决。备忘录一度推动海峡通航恢复，但随着美国推行南部航道、伊朗强化对航道的实际控制，双方矛盾重新激化致使通航再度受阻。资产方面，预计原油短期走强，后续仍大幅波动；全球股市等风险资产仍然能走出独立行情；黄金短期内继续表现为风险资产受到压制。预计美伊核心分歧短时间无法真正解决，在此之前霍尔木兹海峡通航问题仍将继续扰动全球各类资产。
华泰证券：当前化工行业结构性机会凸显
华泰证券研报认为，当前化工行业在AI需求驱动、油价中枢回落、地缘重塑供应链及低利率环境等多重变量下，结构性机会凸显，建议关注：（1）AI算力爆发驱动半导体产业扩产提速，电子特气、湿电子化材、先进封装耗材需求刚性放大，国产替代进程有望加速。（2）关注油价企稳后的下游补库行情。（3）地缘冲突反复持续冲击日韩、东南亚等海外产能，国内企业有望加快提高市场份额，近期成本压力有所缓解。（4）低利率环境下高股息资产吸引力增强，伴随资本开支下降，主动分红意愿和能力或提升。
中金公司：机器人板块情绪有望迎来修复
中金公司研报认为，机器人产业经历过去超过四年的发展与迭代，伴随特斯拉机器人多次宣布将进入量产阶段，市场逐步从“关注预期”向“验证量产”转换。上半年板块整体表现较弱，主要系市场对中期预期不再上修而短期量产持续推后带来的估值下行。下半年，伴随特斯拉量产爬坡，国内自主品牌宇树、智元等陆续登陆资本市场，板块情绪有望迎来修复。在兑现阶段需要关注核心标的，包括：有确定性的核心龙头；有边际增量的细分赛道，如传感器/电子皮肤、减速器、电机等。
国信证券：券商中报业绩高增，低估值修复空间充足
在资本市场交投持续活跃与科创行情共振驱动下，上市券商2026年上半年业绩全面爆发，5家头部机构跻身百亿元净利润阵营，多家券商业绩创下同期历史新高。当前券商板块PB（市净率）仅1.30倍，处于近十年约20%分位数，与盈利高增形成深度背离。下半年在流动性宽松、科创改革深化及直投股权价值重估推动下，行业有望延续业绩高增与估值修复行情。
华创证券：AI交易转向技术路线，细分方向迎机遇
二季度以来围绕AI通胀展开的叙事逻辑正在走弱，AI通胀交易出现审美疲劳后，市场关注点正逐步转向技术路线交易。AI需求的底层逻辑依然坚实，服务器为代表的硬件需求整体处于增长态势，拉动供应链环节需求集中释放。建议关注三大方向：①先进封装技术演进赛道；②AI存储扩产周期相关环节；③国产算力产业链。
华西证券：算力应用双轮驱动，大模型产业高速扩张
大模型行业处于高速扩张期，中国市场增速显著领先全球均值。围绕三条投资主线：①算力与基础设施环节，受益确定性最强，是当前最清晰的投资主线；②具备行业数据壁垒的垂直大模型企业，有望率先实现商业闭环；③拥有庞大用户基数与大模型应用分发能力的平台型企业，平台效应将随商业化成熟度提升逐步显现。
