7月16日，台积电发布2026年第二季度财报。这份财报用实打实的数据，给全球AI产业的景气度盖了章。台积电二季度总营收达1.27万亿新台币（约合402亿美元），同比增长36%；净利润7066亿新台币，同比大涨77.4%，大幅超出市场一致预期；毛利率站稳67.7%，同比提升9.1个百分点，盈利能力持续刷新历史纪录。

　　更具风向标意义的，是公司对未来的指引：

　　三季度营收：预计446亿~458亿美元，环比增长约12%，中值显著高于市场预期；

　　2026年全年营收增速：从此前预期的“逾30%”直接上调至“略高于40%”；

　　全年资本支出预算：从520亿~560亿美元，大幅上调至600亿~640亿美元；

　　台积电董事长魏哲家明确表示，人工智能相关需求依旧极度旺盛，这一轮强劲的AI需求有望持续至2029~2030年。为了承接美国头部客户的天量订单，台积电还宣布向美国亚利桑那州工厂追加1000亿美元投资，项目总投资提升至2650亿美元，用于新建多座2纳米逻辑晶圆厂与先进封装厂区。

　　这份财报有力打破了“AI需求见顶”的传言。作为全球AI芯片产业链最核心的环节，台积电的业绩与扩产计划，本质上是全球科技巨头AI投入的缩影——当上游代工厂都在疯狂扩产、上调业绩指引时，说明AI产业的景气周期远未结束，甚至仍在加速。

　　资料来源：TSMC

　　如果说台积电财报验证了AI算力的底层景气，那么即将于7月17日开幕的2026世界人工智能大会，则是AI技术从实验室走向千行百业的集中展示。

　　本届WAIC以“智能伙伴共创未来”为主题，展览总面积首次突破10万平方米，汇聚1100余家参展企业、3000余项展品，其中超300款产品将实现全球首发，规模与能级均创历届新高。

　　资料来源：WAIC

　　本届大会上，算力赛道不再比拼单卡性能，而是进入系统级集群竞争的新阶段。华为将展出业界最大规模的昇腾Atlas950超节点真机，单机柜集成64张计算卡，最高可扩展至8192张芯片直连，FP8总算力达8EFLOPS，是海外主流方案的数倍，标志着国产算力从“可用”迈向“领先”。

　　与此同时，东方算芯将全球首发3D近存计算芯片DF1000，通过架构创新突破冯诺依曼瓶颈，大幅降低数据搬运功耗，且实现了从设计到封测的国产供应链闭环；中科曙光、中兴通讯等也将携全国产十万卡AI超集群、全光互联超节点方案亮相。

　　总体上，AI的产业趋势正在加速。无论是海外算力，还是国产算力都正在高速发展的路程上。不过，短期波动剧烈，近期布局需要三思而后行，分批散风险，预期后续可能有低位布局机会，可持续关注半导体设备ETF（159516）、通信ETF（515880）。