7月21日（周二），A股三大指数全线飘红。截至收盘，上证指数报3864.37点，上涨1.79%；深证成指报14264.29点，上涨4.81%；创业板指报3685.97点，上涨7.05%。沪深北三市合计成交额达2.97万亿元，较前一交易日增加2561亿元。全市场3101只个股上涨，2301只个股下跌。

图片来源：Wind数据

　　从资金流向来看，Wind数据显示，申万一级行业中，电子、计算机、有色金属板块获主力资金净流入居前，分别净流入378.09亿元、97.98亿元和87.03亿元。银行、房地产、食品饮料板块则遭遇主力资金净流出，净流出额分别为15.59亿元、11.57亿元和11.32亿元。

　　板块层面，申万一级行业中逾八成板块收涨。其中，电子、通信设备、机械设备板块涨幅居前，分别上涨9.94%、8.12%、5.33%；仅有10个板块下跌，石油石化、煤炭、银行板块跌幅居前，分别下跌2.43%、2.25%、2.20%。

　　今日电子板块表现堪称“现象级”。板块内489只成份股中，多达464只收涨，占比超九成。个股层面涨停潮涌现，格科微、波长光电、东芯股份等48只个股强势涨停；富创精密、富信科技、中微公司等101只个股涨幅均超10%。

申万一级电子板块7月21日涨幅居前的个股一览数据来源：Wind 制表：丛可心

　　中国银河证券研报指出，AI芯片对高多层PCB和HDI需求有望持续放量，覆铜板龙头持续涨价，PCB估值上修。PCB产业链龙头中报业绩预告大多实现高增长，产业逻辑持续兑现。建议关注AIPCB相关业绩高增长的龙头企业。受益AI服务器需求和纯电车需求高增长，高容MLCC需求高速增长，交期拉长。超高容MLCC非常紧缺，被动元件MLCC赛道景气度较高。MLCC龙头小幅扩产备货超高容产品，但产能释放需要一年以上，超高容MLCC产品需求旺盛但供给受限格局短期难以缓解。建议关注国产MLCC龙头企业。玻璃基板行业技术成熟，有望在先进封装中得到大规模应用。龙头企业有望通过玻璃基板业务开启第二增长曲线，从而打开估值空间。7月份进入中报密集披露期，建议关注业绩高增长标的。

　　值得注意的是，在今日大涨之前，科技股已历经一轮深度调整。陶山私募投资总监张春兵在接受《证券日报》记者采访时表示，前期涨幅较大的科技股回撤中位数已接近40%，逼近历史急跌幅度的极值水平，此轮下跌更多是交易拥挤的集中出清，而非产业趋势见顶。不过，张春兵也提示，量价剧烈波动已促使趋势交易策略发生转向，即便产业趋势与基本面未发生根本性变化，科技股作为市场主线的胜率与赔率均已同步走低，中期配置需适当降低收益预期。

　　展望后市，苏商银行特约研究员付一夫在接受《证券日报》记者采访时表示，投资者策略应从“追逐弹性”转向“兼顾确定性与性价比”。红利资产提供了稳定的股息回报和较低的估值下行风险；白马龙头提供了业绩确定性和现金流可见度。这两类资产的交集——具备持续分红能力且业绩稳健的优质龙头企业，有望成为下一阶段市场最具吸引力的配置方向。