央广网北京7月21日消息央广财经记者关注到，近日，张坤管理的易方达蓝筹精选混合、易方达优质精选混合（QDII）、易方达亚洲精选股票（QDII）、易方达优质企业三年持有混合四只产品均披露了2026年第2季度报告。
值得关注的是，今年5月23日，易方达基金发布公告称，增聘何一铖、杨思亮为易方达蓝筹精选混合基金经理，与张坤共同管理。今年6月27日，易方达基金公告宣布，增聘彭珂为易方达优质精选混合（QDII）基金经理，增聘张琦为易方达优质企业三年持有混合基金经理，分别与张坤共同管理。因此，二季度张坤旗下产品动向更加受到市场关注。
东山精密进入易方达蓝筹精选混合前十大重仓股
从增聘的基金经理来看，据记者此前了解，何一铖深耕TMT领域，偏向科技成长风格。杨思亮拥有超7年公募基金管理经验，在消费与价值风格领域积累深厚。此外，易方达优质精选混合（QDII）的彭珂有12年证券投资管理从业年限，2017年2月起在易方达基金管理有限公司任职，曾任行业研究员、投资经理，现任基金经理。易方达优质企业三年持有混合的张琦拥有9年证券投资管理从业年限。
从持仓来看，根据易方达蓝筹精选混合二季报，该基金前十大重仓股分别为：腾讯控股、贵州茅台、百胜中国、中国海洋石油、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、中芯国际、东山精密和阿里巴巴－Ｗ。
与一季报相比，京东健康、分众传媒退出前十大重仓股之列，中芯国际、东山精密进入，数量分别为615万股和182万股，占基金资产净值比例均为2.34%。二季度末，腾讯控股成为第一大重仓股，占基金资产净值比例为5.72%；贵州茅台为第二大重仓股，数量96.85万股，占基金资产净值比例为5.62%；
易方达优质精选混合（QDII）方面，根据其二季报，该基金前十大重仓股分别为：华住集团-S、贵州茅台、中国海洋石油、山西汾酒、五粮液、阿里巴巴-W、泸州老窖、腾讯控股、百胜中国、分众传媒。
此外，截至二季度末，易方达优质企业三年持有混合前十大重仓股分别为：腾讯控股、贵州茅台、山西汾酒、百胜中国、泸州老窖、五粮液、阿里巴巴-W、招商银行、中国海洋石油、中国石油股份。
与此同时，三星电子、SK海力士等上半年全球市场焦点也出现在易方达亚洲精选股票（QDII）的前十大重仓股名单中。
记者还关注到，与一季报相比，易方达优质精选混合（QDII）二季报权益投资占基金总资产的比例从93.42%下降至80.21%；易方达蓝筹精选混合权益投资占比从93.12%下降至75%；易方达亚洲精选股票（QDII）权益投资占比从93.24%下降至78.97%；易方达优质企业三年持有混合权益投资占比从93.11%下降至85.92%。
关注哪些机会
二季报如何看待当下及未来的行情，则是市场关心的另一个焦点。
记者关注到，易方达蓝筹精选混合二季报表示，本基金在二季度开始由团队共同管理，对结构进行了调整，增加了电子、通信、公用事业、交运、有色等行业的配置比例，降低了食品饮料、互联网、医药等行业的配置比例。
“AI方面，侧重于配置受益推理时代的光通信、半导体设备、上游AI原材料等领域，以及国产算力领域。内需方面，在经历痛苦的出清过程后，行业龙头公司终将迎来价值重估的时刻。无论是产业还是投资，我们相信生态的平衡与繁荣。”张坤、何一铖、杨思亮在易方达蓝筹精选混合二季报中表示。
张坤、何一铖、杨思亮还称，随着AI Agent的使用进一步落地，可以看到国内外大模型的ARR（年度经常性收入）不断加速增长。AI需求的增长与部分原材料难以短期扩产导致的短缺形成供需矛盾，这也是最容易产生价格弹性的领域。同时，欣喜地看到国内AI商业闭环逐渐落地，甚至凭借更具性价比的模型实现出海，同样加大了国内AI产业链的研究与跟踪。
另一方面，易方达优质精选混合（QDII）二季报则表示，该基金在二季度开始由团队共同管理，对结构进行了调整，增加了电子、通信等行业的配置比例，降低了食品饮料、医药等行业的配置比例。在投资机会的选择上，在继续选择商业模式出色、行业格局清晰、业务壁垒高的公司的同时，会关注两类投资机会：一类是有明确产业趋势、竞争优势和公司治理得到充分验证，且估值合理偏低的优质公司；另一类是市场关注度较低、产业层面有中周期供需错配机会且远期预期回报率较大的行业。
易方达优质精选混合（QDII）二季报还称，AI产业，是少数基本面不受美伊冲突影响且产业趋势仍在持续演进的行业。市场此前担心高油价以及加息等宏观因素对行业的负面影响，但从历史经验看，纯宏观因素往往无法改变中期行业趋势，AI产业更多由其自身产业趋势决定。现在市场对AI产业趋势质疑声逐渐下降，更多是泡沫的担忧，尤其在股价涨幅较大之后。
“我们认为现在的市场广度缺失，跟1999年的‘互联网泡沫’有较大类似性，当时也是纳斯达克指数大涨，但绝大部分股票下跌，也正是在同一年，巴菲特发表了著名的太阳谷演讲。但是与‘互联网泡沫’又有明显不同的是，本轮AI产业的核心硬件公司基本都兑现了较高的盈利预期，这也一定程度呼应了本轮AI行情的持续性。”易方达优质精选混合（QDII）二季报表示。
