AI基金华泰保兴产业升级混合发起A（021792）披露2026年二季报，第二季度基金利润1810.72万元，加权平均基金份额本期利润1.2031元。报告期内，基金净值增长率为86.93%，截至二季度末，基金规模为5647.88万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至7月21日，单位净值为1.783元。基金经理是滕春晓。

　　基金管理人在二季报中表示，2026 年二季度，我们认为 AI 产业逻辑正在被持续加强验证。海外和国内头部模型公司的 ARR 正在呈现指数级增长，模型的能力也随着迭代在逐步提升，顶级模型已经能处理 2 个小时以上的复杂任务，体现出很强的 agent 协作能力。此外，上季度末北美 CSP 的云业务积压订单已经达到 2 万亿美金，且其中接近一半是头部两家模型公司贡献的，反映了算力需求的供不应求以及模型升级的必要性，并为北美 CSP长期规模的扩大提供了保证。AI 产业正在实现“算力-模型-应用-数据”的飞轮循环，AI 也正在从程序员的小圈子逐步渗透进每个人的生活中。因此，我们继续长期看好 AI 产业的发展以及算力板块的投资机会。

　　同时，我们也关注到存储等零部件价格的持续上涨，可能为半导体及 AI 行业带来更强的周期属性，这样的变化风险与机遇并存。我们将积极把握半导体上行周期带来的投资机会，通过一些前瞻数据指标，合理审慎地观察周期位置、分析涨价周期对 AI 资本开支可能造成的影响。

　　除海外链外，目前我们对国产 AI 与国产算力的信心比以往更坚定。因为国产模型的能力在快速赶超海外，国产芯片也正在从能用走向好用，随着越来越多优质科技资产的上市以及关键节点的突破，国内供应链对于国产芯片的综合保供能力会更加突出，产能瓶颈将会得到有效缓解，国产芯片的增长斜率也有望得到释放。

　　截至7月21日，华泰保兴产业升级混合发起A近三个月复权单位净值增长率为30.20%，位于同类可比基金53/329；近半年复权单位净值增长率为44.86%，位于同类可比基金65/329；近一年复权单位净值增长率为153.08%，位于同类可比基金47/329。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月26日，基金成立以来夏普比率为1.9198。

　　截至7月20日，基金成立以来最大回撤为21.98%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为15.55%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为90.64%，同类平均为86.52%。2025年上半年末基金达到94.15%的最高仓位，2026年一季度末最低，为84.39%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为5647.88万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是甬矽电子、盛科通信、中际旭创、寒武纪、京东方A、晶合集成、海光信息、东芯股份、信维通信、兆易创新。