美股“AI交易”大反攻。

　　昨夜今晨，美股半导体、存储、光通信概念股集体飙涨，费城半导体指数暴涨超5%，为六周以来最佳单日表现；闪迪暴涨超14%领涨，SK海力士ADR大涨超13%，美光科技涨超12%。

　　值得注意的是，中东紧张局势仍持续升级，国际油价再度飙涨，布伦特原油期货价格站上90美元/桶大关。消息面上，美国总统特朗普表示，如果也门胡塞武装封锁红海，美国将采取行动。他还威胁称，美国“很快”将对伊朗位于纳坦兹以南的“镐山”地下核设施发动打击，而且打击力度将“非常猛烈”。

　　美股全线大涨

　　美东时间7月21日，美股三大指数高开高走，截至收盘，道指涨0.74%，标普500指数涨0.89%，纳指涨1.29%，均结束三连跌。

　　美股芯片股大幅飙涨提振了市场情绪，费城半导体指数大涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅，彻底扭转上周五跌入熊市区域的颓势。30只成分股集体收高，英特尔、AMD大涨超8%，Arm、应用材料大涨超7%，台积电ADR、安森美半导体大涨超5%，阿斯麦ADR涨超3%，博通、德州仪器涨超2%。

　　存储概念股暴力反弹，Roundhill存储ETF大幅收涨10.91%，闪迪暴涨超14%，SK海力士ADR大涨超13%，美光科技、西部数据大涨超12%，希捷科技涨超11%。

　　光通信概念股亦集体走强，Applied Optoelectronics大涨超12%，Coherent涨超11%，Lumentum涨超9%，迈威尔科技、康宁涨逾超6%。

　　科技巨头涨跌不一，SpaceX涨超3%，终结7连跌；特斯拉涨超2%，英伟达涨超1%，苹果小幅收涨；谷歌、微软跌超1%，亚马逊跌近1%，Meta小幅收跌。

　　摩根士丹利半导体分析师Joseph Moore在最新发布的研报中指出，数据中心存储芯片短缺正持续恶化，预计延续到2028年，存储芯片价格在Q2到Q3至少上涨25%。这一判断直接引爆了存储芯片板块的做多情绪。

　　瑞银交易部门也认为，随着动量股的下跌接近尾声，现在可能是重新建仓芯片制造商股票的好时机。

　　高盛动量策略团队Julia Mensch在报告中写道，动量去风险已进入末段。高盛PB动量敞口处于一年64%分位、五年93%分位，仓位已大幅清理，动量有望回归长期趋势，为资金大举回补提供了机构层面的背书。

　　BTIG首席市场技术分析师Jonathan Krinsky则警告称，上方存在强阻力。彭博宏观策略师Michael Ball认为，半导体ETF看跌期权需求仍然高企，宣告修正完成为时尚早。

　　eToro美国投资分析师ret Kenwell表示，未来两周将是决定企业盈利的关键时期，不仅仅是科技公司。更广泛的信息已经很明确：未能达到华尔街高标准的公司将受到严厉的惩罚。

　　中东局势的扰动

　　受中东紧张局势持续升级的影响，红海曼德海峡通行量两周内骤降34%，WTI原油期货8月合约结算价收涨2.02%，布伦特原油期货9月合约结算价收涨2.01%，报91.01美元/桶，自6月11日以来首次收于90美元上方。

　　据新华社消息，美国总统特朗普21日在白宫会见到访的黎巴嫩总统奥恩时表示，如果也门胡塞武装封锁红海，美国将采取行动。

　　特朗普在谈及胡塞武装可能封锁红海一事时说，目前还没有发生这种情况，“如果真发生了，我们会采取行动，处理好”。

　　也门胡塞武装20日宣布对沙特阿拉伯实施“海上禁运”且立即生效。沙特主导的多国联军随后表示，已采取措施保护成员国船只安全通行曼德海峡，并将坚决回应胡塞武装的任何威胁。

　　特朗普还表示，美国“可能很快”打击伊朗“镐山”地下核设施。

　　被问及伊朗是否已将离心机转移至“镐山”隧道群时，特朗普说，“我认为他们有可能已经这么做了，但我们并没有确凿记录”。他还说，除非伊朗拥有核材料，否则光有设施没有任何意义。“我们追踪的是材料，那才是关键所在”，“我们可能很快就会对该地区实施打击，而且力度会非常大”。

　　特朗普说，伊朗方面“迫切想要会面”，但“在他们准备好进行有实质意义的会面之前，我们甚至连谈的兴趣都没有”。

　　“镐山”位于伊朗中部伊斯法罕省纳坦兹核设施附近，被认为是伊朗最坚固的地下核设施之一。

　　分析人士指出，随着美国与伊朗在中东冲突中的紧张局势持续升级，并推动油价维持高位，市场对通胀的担忧再度升温。

　　贝莱德在一份报告中指出，这场冲突将使全球总体通胀率上升约0.8个百分点，但各地区受到的影响可能并不一致。欧洲和亚洲部分地区更加依赖能源进口，因此将更容易受到全球总体通胀上升的冲击。

　　东财图解·加点干货