A股复盘
市场探底回升，创业板指涨超7%，科创50指数大涨10.73%。沪深两市成交额2.96万亿，较上一个交易日放量2550亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3100只个股上涨。从板块来看，芯片产业链爆发，雅克科技上演“地天板”。PCB概念走强。CPO概念震荡走高，光迅科技上演“地天板”。算力租赁概念表现活跃。氧化锆概念震荡拉升。下跌方面，油气概念调整。截至7月21日收盘，沪指涨1.79%，深成指涨4.81%，创业板指涨7.05%。
外盘回看
美股三大股指7月21日集体上涨。截至当天收盘，道琼斯指数收于52224.64点，涨幅为0.74%；标普500指数收于7509.20点，涨幅为0.89%；纳斯达克指数收于25837.21点，涨幅为1.29%。费城半导体指数收涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅。存储板块强势反弹，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光科技涨超12%，希捷科技涨超11%，铠侠ADR涨超17%。
欧洲三大股指7月21日集体上涨。截至当天收盘，英国富时100指数收于10585.91点，涨幅为0.58%；法国CAC40指数收于8363.14点，涨幅为0.28%；德国DAX收于25011.35点，涨幅为0.66%。
国际油价7月21日上涨。截至当天收盘，WTI原油期货价格涨1.57%，报84.54美元/桶；布伦特原油期货价格涨2.71%，报91.64美元/桶。
国际金价7月21日上涨。COMEX黄金期货涨1.65%，报4082.2美元/盎司。伦敦金现价格涨1.73%，报4077.28美元/盎司。
重磅资讯
证监会召开上市公司、行业机构、专家学者系列座谈会听取意见建议
据《证券时报》，7月20日下午至21日，证监会党委班子成员分别召开座谈会，就促进资本市场稳定健康发展听取各方面意见建议，来自上市公司、证券基金机构和专家学者的29位代表参加会议。与会代表围绕当前资本市场形势进行了深入研讨，并对证监会工作提出意见建议。
座谈中，大家表示，当前我国经济呈现总体平稳、向新向优的发展态势，新“国九条”发布以来，资本市场整体生态发生深刻变化，投融资综合改革效应持续释放，上市公司质量和投资价值有效提升，保持市场稳健运行具备坚实基础。与会代表围绕进一步加强资本市场基础制度建设、落实中长期资金长周期考核机制、不断提升上市公司规范运作和治理水平、进一步规范量化交易行为、加大市场违法违规惩处力度、强化资本市场预期引导、进一步推动稳市机制制度化等方面提出了意见建议。
《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》发布
近日，中央网络安全和信息化委员会印发《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》（以下简称《实施方案》）。
《实施方案》明确，到2027年，IPv6端到端贯通水平全面提升，技术创新和融合应用取得重要阶段性成果。IPv6活跃用户数达9亿，IPv6网络流量占比达38%。到2030年，IPv6与经济社会各行业各领域广泛深度融合，构建技术先进、开放创新、内生自驱、安全可靠的IPv6产业生态。IPv6活跃用户数达9.5亿，IPv6网络流量占比达42%。新增网络默认优先提供IPv6地址，加快向IPv6单栈演进，推动形成以IPv6为主导的网络服务和应用体系。
【解读】上海证券：IPv6协议重构物联网生态，海量终端连接催生增量空间。相较于IPv4协议，IPv6在终端编址能力、数据传输速率及安全隐私保护维度实现全方位突破，其技术特性与物联网产业高度适配。此外，IPv6特有的地址反向控制功能精准契合物联网场景需求，叠加终端设备已具备完整IPv6协议栈运行能力的商用化基础，商业化落地与产业的价值重估有望在技术、标准的迭代完善下逐步加速。
深圳：聚焦人工智能、生物医药等风口抓重点产业不断巩固提升工业良好增长态势
据深圳特区报，7月21日，深圳市委财经委员会扩大会议召开，分析深圳市上半年经济运行情况，部署推动下半年经济工作。会议指出，工业要研趋势抓重点，充分把握阶段性特征，聚焦龙头新锐抓重点企业，聚焦人工智能、生物医药等风口抓重点产业，聚焦上市新品抓重点产品，不断巩固提升工业良好增长态势。外贸要拓市场优结构，及时跟进分析研判、调整工作举措，积极拓展多元市场，扩大货物贸易和服务贸易，强化企业服务，保持外贸发展良好势头。投资要谋项目抓落地，增强市场主体信心，突出抓好重大项目、集中连片用地保障，积极争取政策性资金支持，推动工业投资稳定增长，高质量推进城市更新，以“六张网”为牵引提升基础设施投资能级。消费要挖潜力扩增量，持续优化消费环境，推出富有特色的消费产品，及时优化调整促消费政策，推动商品消费扩容升级、服务消费扩面提质、入境消费扩量增效。
全球同步研发创新药在中国首报首发
据《央视新闻》，记者从国家药监局获悉，一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。
国家药监局药审中心化药药学一部副部长刘宗英：国家药监局最新批准“选择性食欲素2型受体激动剂”上市，这款新靶点、新机制的创新药，用于治疗16岁及以上青少年和成人的1型发作性睡病。
【解读】开源证券：全球和国内投融资环境延续回暖，创新药及其产业链持续高景气。2025年以来全球创新药一级市场投融资额已明显回暖，2025Q4起回暖显著、2026Q1延续、2026Q2持续高增；2026H1全球创新药一级市场投融资总金额达267.5亿美元，同比去年上半年的168.8亿美元增长58.5%。国内来看，2026年上半年中国License-out医药交易总金额达997亿美元，已超2024年全年（522亿美元）、接近2025年全年的73%，全年总额有望再创新高。融资交易的活跃，为创新药企业带来充足的资金，加大开发临床管线，加速商业化推进，随之也为创新药产业链带来充裕的早研及后期商业化生产订单。
北京：下半年将布局建设Token工厂
据《新京报》，7月21日，记者从北京市经信局获悉，上半年，全市数字经济增加值增速7.8%，其中数字经济核心产业增加值增速9.8%，对全市GDP增长的带动作用显著。下半年，北京将推进人工智能全域赋能，推动智能翻译、智能同传等在文旅消费领域的应用。
加快打造智能经济新形态。制定Token经济发展政策，围绕Token生产、分发和应用等关键环节，布局建设Token工厂、Token分发平台，推动在工业、教育、文旅等重点领域创新应用。举办“创赢未来”OPC专场路演活动，激发超级个体的人工智能应用与创作活力。开发面向OPC的AIGC培训精品课程，释放AIGC技术价值。依托开源芯片研究院、北京通明湖信息技术应用创新中心，打造“RISC-V+AI OS”开源开放生态，构建从芯片指令集到操作系统到智能体应用的全栈自主技术体系。
【解读】国金证券：全球关于AI产业链的Token计费方式及相关商业模式的兴起，并非行业计费规则的简单迭代，而是对AI技术体系、商业分配机制、产业竞争格局的全链条底层重构。该商业模式将算力消耗、模型研发、场景服务等全产业链投入要素实现标准化、可量化、可交易，以Token调用量与单位成本为核心标尺，重塑行业价值计量与收益分配逻辑，推动AI产业摆脱零散定制化的项目制发展模式，正式迈入标准化、规模化、流量化的成熟发展阶段。
长鑫科技战配股数“腰斩”
据《证券时报》，7月21日，长鑫科技战配最终认购结果出炉。30家战配初始配售股数为33.44亿股，实际最终认购股数为16.67亿股，实际认购股数约缩水一半，引发市场猜测。
记者采访获悉，这与业内一般做法有关。对于战配的股份数量，一般初始的设计多会按照法规的上限，留出冗余度。对于长鑫科技大体量的发行，战配的获配上限就是33.44亿股（发行数量的50%），后期再根据实际情况进行回拨。
据悉，虽然实际认购数量有所减少，但是30家战配实际认购金额与当初的承诺认购金额一致（144.37亿元）。此外，这部分差额股份转到了网上申购，显著提升了网上打新的中签率。
机构：供给增速将领先需求成长 2027年下半年NAND Flash紧缺压力有望缓解
根据TrendForce集邦咨询最新2026年7月NAND Flash每月数据分析，2026年AI需求爆发，加上NAND Flash产能增加有限，市场呈现供给紧缺。展望2027年，来自Server的需求持续强劲，在供应商提升制程、整体供给位元增速未见放缓，以及消费性电子市况仍处于低迷的情况下，预估NAND Flash供应紧张的情形有望于2027年下半年获得改善。
【解读】天风证券：我们认为，本轮存储景气改善并非单一终端补库驱动，而是需求结构变化、供给扩张趋于理性以及产业链库存周期修复共同作用的结果。随着AI算力建设持续推进，高端存储需求的重要性进一步提升，行业供需格局有望逐步改善。展望后续，在需求结构升级与供给约束仍存的背景下，存储价格和产业链盈利能力有望保持较好韧性，行业景气度或延续修复趋势。建议关注存储模组、存储主控芯片、封测及上游设备材料等方向。
公告精选
阳光电源：董事长提议以5.00亿—10.00亿元回购公司股份
中国中铁：中标约560.43亿元工程
申能股份：拟发行20亿元可转债
恒力石化：首次回购1104.41万股
湖南海利：海利集团拟8500.00万元—17000.00万元增持股份
资金流向
交易提示
7月22日交易提示
新股申购：聚仁新材
新股上市：乔路铭
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