AI基金东方红启程三年持有混合A（910009）披露2026年二季报，第二季度基金利润2.02亿元，加权平均基金份额本期利润2.8049元。报告期内，基金净值增长率为47.64%，截至二季度末，基金规模为6.04亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月21日，单位净值为7.641元。基金经理是王焯，目前管理2只基金。

　　基金管理人在二季报中表示，展望未来的想法：1、对于世界环境的假设要更加的谨慎。组合构建中，根本上更依赖于企业自身的成长和逻辑，对于环境的变化，要做出更多的情景假设和备用策略。对于超涨和超跌都要赋予更多的精力处理。2、AI 的发展方向毋庸置疑，但股票作为我们唯一能表达观点的工具，是非常单薄的。无论站在大潮的正面还是反面，效果都比较一般。假如公司站在创新逻辑的反面，时刻需要面对很多长期问题的证实或者证伪，这类机会只能用较大的赔率和耐心去试探，例如互联网巨头们。假如公司是正面收益逻辑，历史的经验告诉我，巨额的 Capex 之下，单个股票的长期的回报在考虑了单个股票成功的概率之后，非常的低下。也许 AI 最终真的成为了新一代的生产革命，但这个过程中，产业链价值的流动，企业的竞争，都会让我们此时此刻的持仓标的波动巨大。特别是目前看，整个 AI 链条中，具备良好商业模式能长期实现超额利润的公司尚未出现。因此，我对于未来的投资，对于科技方向始终表示乐观，但对于手中的标的始终保持警惕。基于此，我会根据产业的进展和股票的胜率赔率做出一定的调整。3、周期的重复性。总需求的不足导致了 Capex 的下降与地缘的冲突，进而引发了各种供给端的问题。供给端的紧张导致了商品价格在较长一段时间内都具备机会。风动，幡动-投资者心中的预期不断被外物影响，价格从一个极端滑向另一个极端，来回的重复中，蕴含着一定的投资机会，值得反复挖掘。

　　截至7月21日，东方红启程三年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为13.37%，位于同类可比基金62/619；近半年复权单位净值增长率为17.96%，位于同类可比基金86/619；近一年复权单位净值增长率为86.38%，位于同类可比基金38/619；近三年复权单位净值增长率为88.48%，位于同类可比基金48/553。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.0908，位于同类可比基金86/556。

　　截至7月20日，基金近三年最大回撤为27.09%，同类可比基金排名232/548。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为22.2%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.94%，同类平均为85.69%。2021年上半年末基金达到92.85%的最高仓位，2025年一季度末最低，为65.55%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为6.04亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是光智科技、长川科技、中科飞测、华锐精密、中际旭创、睿创微纳、新易盛、芯碁微装、富创精密、华虹宏力。