7月22日，A股科技板块震荡上行，芯片板块再度走强。截至10:19，全场费率最低档的芯片ETF汇添富（516920）在昨天涨停的基础上继续强势大涨超4%，有望冲击两连阳，放量成交额超4200万元，交投活跃！
芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股多数上涨：通富微电涨停，北方华创涨近6%，兆易创新涨近5%，拓荆科技涨超4%，澜起科技涨近4%，华虹宏力涨近3%，寒武纪涨近2%，长川科技涨超1%，下跌方面，中微公司跌超1%，中芯国际小幅下跌。
【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】
【截至10:22，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】
国内消息面上，7月21日盘后，光芯片龙头源杰科技（688498）发布上半年业绩预告，预计营业收入9亿—9.5亿元，同比增长339%—364%；归母净利润6亿—6.5亿元，同比增长1197%—1305%。其中Q2净利润4.21亿—4.71亿元，环比增长134%—162%。业绩增长主要系数据中心业务收入大幅增长，带动整体毛利率提升。
智谱AI已落地1GW级国产AI算力数据中心建设，并全部采用国产AI芯片。与此同时，智谱也正式完成对国产AI异构算力软件公司中科加禾（XCoreSigma）的收购。
此外，知情人士称，台积电已与客户进行磋商，拟于2027年最高提价5%至10%，从而覆盖生产材料成本的上升。涨价范围可能涵盖先进和成熟制程芯片。
存储模组大厂威刚董事长预计Q3DRAM将上涨20%—30%，NAND将调涨35%—40%。
国际消息上，隔夜美股高开高走，三大指数集体收涨。纳指涨1.29%，费城半导体指数收涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅。存储板块强势反弹，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光科技涨超12%。
TrendForce预判Q3DRAM合约价将增长13%—18%，NANDFlash增长10%—15%，涨幅较前几个季度收窄。
业绩端，正值A股中期财报季窗口开启，数据显示，截至7月21日，已有45家半导体公司披露上半年业绩预告，42家实现盈利，39家归母净利润同比增长。多家国内芯片产业链公司半年业绩大幅预增，行业高景气度兑现！具体来看：
昨日芯片板块走出深V反弹行情，盘中大幅下探后资金回流拉升，但市场对远期供给、估值压力的分歧并未消散。短期来看，市场以震荡再平衡为主，但长期基本面支撑逻辑不变，单边大幅下行动能不足，中报业绩、云资本开支、产业政策三大验证窗口或将决定后续行情走向：
【业绩是试金石，中报进入定价核心阶段】
当前市场资金定价重心全面转向盈利兑现，半年报披露周期成为板块强弱核心分水岭。平安证券指出，AI芯片板块盈利韧性突出，2025年行业归母净利润同比大增55.7%，2026Q1扣非净利润成功扭亏，设备板块单季利润同比增长27.6%，国产算力芯片龙头一季报业绩大幅超预期。
一是A股芯片标的预喜潮来袭，芯片成分股多家利润大幅高增，算力、存储、半导体设备订单持续落地，实打实的业绩能够逐步消化当前偏高估值。截至7月3日申万计算机TTM市盈率68倍，高于2015年以来历史中位数，但公募一季度持仓仅1.05%，机构并未集中抱团，估值消化具备基本面支撑。
二是海外云厂商财报成为全球算力需求风向标。谷歌、英特尔二季报即将集中披露，海外四大云厂商2026年合计CAPEX预计7100亿美元，短期大幅缩减AI投入概率极低；Anthropic等头部大模型ARR收入指数级增长，持续拉动GPU、HBM硬件采购需求。（来源：平安证券2026-07-14《计算机行业2026年中期策略报告：需求景气，算力腾飞》）
【算力供需存刚性缺口，紧缺态势仍将延续】
不少投资者担忧存储、芯片大厂扩产将催生远期产能过剩，国金证券认为，市场提前计价远期供给压力，但短期供需缺口客观存在，两大核心关键可跟踪产业真实供需。
一方面存储涨价周期具备长效支撑。DRAM、NAND现货价格持续走高，尽管SK海力士、美光上调远期扩产计划，但HBM依赖TSV多层堆叠工艺，存在翘曲、良率、散热多重物理瓶颈，2027年前难以大规模释放产能。国联民生证券补充，AIAgent多轮推理持续放大KVCache存储消耗，行业竞争逻辑已从比拼算力转向比拼内存带宽（来源：国联民生2026-07-19《机械行业Token经济学深度报告：从Token视角看AI硬件的斜率之争》）。
另一方面先进封装产能长期紧缺。台积电CoWoS产线订单排满，2028年前后才能量产落地，短期2.5D、3D封装供给无法匹配海量AI芯片配套需求，封测、配套设备赛道景气具备持续性。（来源：国金证券20260705《电子行业周报：板块调整迎布局良机，继续看好AI算力硬件及涨价方向》）
【政策资金双向护航，夯实板块底部支撑】
短期板块波动源于杠杆资金集中出逃，但产业维稳资金与顶层政策双向发力，有效阻断下跌负反馈循环。
一是千亿级维稳资金进场托底。中国国新、中国诚通持续增持科技类权益资产，宽基ETF迎来持续性大额净流入，有效对冲融资盘集中流出，修复市场流动性供需格局。
二是顶层战略持续加码算力赛道。算力网与水网、电网并列纳入六大核心基建，自上而下推动各地智算集群落地，为国产芯片创造稳定长期需求底座（来源：平安证券2026-07-14《计算机行业2026年中期策略报告：需求景气，算力腾飞》）。
三是7月重磅会议临近，市场普遍预期将出台新质生产力配套政策，AI算力、半导体自主可控将成为政策重点发力方向，带来阶段性行情催化（来源：银河证券20260718《再平衡中的验证窗口，聚焦两大“风向标”》）。
一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！
值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！
