AI基金博道嘉泰回报混合（008208）披露2026年二季报，第二季度基金利润1.83亿元，加权平均基金份额本期利润0.8023元。报告期内，基金净值增长率为37.27%，截至二季度末，基金规模为6.03亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月21日，单位净值为2.543元。基金经理是张迎军，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，博道嘉兴一年持有期混合近一年复权单位净值增长率最高，达56.81%；博道嘉丰混合A最低，为45.75%。

　　基金管理人在二季报中表示，展望未来，股市的“K型”分化与极致的结构性行情何时收敛，一方面取决于股市自身的风格轮动规律，更重要的是宏观与行业基本面的变化。宏观方面需要关注美联储政策动向。行业方面需要关注三个商业闭环的形成进程：闭环一是基础大模型ARR快速增长到盈利；闭环二是云厂商的巨额资本开支形成可持续的商业闭环；闭环三是AI诞生一种类似于“移动互联网催生外卖”这样的新商业模式。目前来看，仅第一层商业闭环已在部分企业中初步显现。如果在可预期周期内还看不到第二层商业闭环的可能性，那么云厂商巨额资本支出的持续性与AI基础设施巨大投入的回报可能将被市场质疑，AI产业链相关股票的估值可能面临收缩的风险。

　　截至7月21日，博道嘉泰回报混合近三个月复权单位净值增长率为6.79%，位于同类可比基金150/809；近半年复权单位净值增长率为18.81%，位于同类可比基金112/809；近一年复权单位净值增长率为52.94%，位于同类可比基金153/809；近三年复权单位净值增长率为66.82%，位于同类可比基金111/807。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.0827，位于同类可比基金136/807。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤为24.04%，同类可比基金排名265/801。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为19.69%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为74.18%，同类平均为80.41%。2023年末基金达到78.85%的最高仓位，2026年上半年末最低，为63.87%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为6.03亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是沪电股份、联讯仪器、阳光电源、天孚通信、紫金矿业、振华股份、芯原股份、北方稀土、国博电子、盛合晶微。