AI基金金鹰时代领航一年持有混合A（015293）披露2026年二季报，第二季度基金利润5240.7万元，加权平均基金份额本期利润0.5658元。报告期内，基金净值增长率为77.82%，截至二季度末，基金规模为8321.3万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至7月21日，单位净值为1.05元。基金经理是韩广哲，目前管理4只基金。其中，截至7月21日，金鹰策略配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达77.02%；金鹰医疗健康股票A最低，为-12.71%。
基金管理人在二季报中表示，本季度AI产业最核心的边际变化，是北美四大云厂商Capex指引的再度上修。二季度财报季中，Google与Meta双双上调全年资本开支指引，四大CSP合计Capex 同比增速较年初进一步提升，2026 年海外主要云厂商资本开支有望超6000 亿美元；更关键的是资本开支正加速向推理端与配套硬件传导，光模块、PCB、交换机、电源等环节排产能见度已延伸至2027年。本轮行情底层逻辑（北美算力资本开支周期+技术迭代升级）尚未逆转，真正的见顶信号应是云大厂Capex 指引的实质性拐点，而当前尚未出现。基于此，组合围绕"算力通胀"逻辑，沿光互联与高速互连两条主线布局五大方向：
光模块与光芯片——光互联是决定AI基础设施性能的核心变量，光在Capex中的占比有望从不足5%提升至15%-20%，增速高于Capex整体。行业正处800G向1.6T 的换代关键节点，2026年800G出货有望翻倍、1.6T随英伟达Rubin平台放量开启商用元年，出货攀升至数千万端口级别。其中光芯片是全产业链最紧缺的"卡脖子"环节：全球磷化铟高速EML供需缺口超70%，海外交期排至2027年后，光芯片在高端模块BOM成本中占比超40%，而国内高端光芯片国产化率不足 10%，供需失衡有望延续至 2027 年以后。这为具备量产能力的国产厂商（EML、CW光源）打开历史性卡位与国产替代空间，是组合中弹性最大的进攻性资产。
PCB与CCL（覆铜板/电子布）——AI服务器是算力基建的物理载体，高端AI 服务器PCB层数达40-78 层，价值量为传统服务器的4-10倍；随GB300、Rubin 平台上量，PCB材料进入M9及以上时代，18层以上高阶多层板增速高达62.4%。CCL端，电子布价值量约占CCL成本30%，特种电子布（Low Dk、Low CTE）因高端织布机产能被日本垄断、扩产受限，供给缺口达 30%-50%且紧缺态势预计贯穿2026全年，价格持续上行，特种布毛利率显著高于普通品。本基金将PCB/CCL 视为"算力通胀"逻辑下量价齐升、业绩确定性高的中游配置，与光模块形成攻守搭配。同时也配置了受益于钻针和 MLCC 等产品的上游钨金属标的。
截至7月21日，金鹰时代领航一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为17.20%，位于同类可比基金45/673；近半年复权单位净值增长率为33.52%，位于同类可比基金40/673；近一年复权单位净值增长率为52.86%，位于同类可比基金111/673；近三年复权单位净值增长率为15.37%，位于同类可比基金249/437。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.5229，位于同类可比基金258/435。
截至7月21日，基金近三年最大回撤为39.59%，同类可比基金排名380/434。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为22.58%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.33%，同类平均为84.42%。2022年末基金达到94.68%的最高仓位，2026年一季度末最低，为75.92%。
截至2026年二季度末，基金规模为8321.3万元。
截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是中际旭创、源杰科技、中钨高新、新易盛、生益科技、厦门钨业、东山精密、鹏鼎控股、天孚通信、深南电路。
