7月21日，市场迎来反弹，科技板块尤其剧烈。其中，半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）、信创ETF（159537）集体涨停，科创芯片ETF（589100）、科创芯片设计ETF（589260）涨超10%，消电ETF（561310）、通信ETF（515880）涨超8%。

　　此前，韩国股市去杠杆及海外科技股调整，对A股科技板块形成明显扰动。但中长期趋势未改，AI的产业依然坚韧。根据大摩最新研报，海外五大超大云厂商2027/2028年资本开支预测被整体上调9%～10%，绝对金额将分别达到1.2万亿美元和1.4万亿美元。

　　此外，长鑫科技上市在即，产能扩张持续提速。根据长鑫科技IPO招股书显示，此次科创板IPO拟募集资金高达295亿元。基于国内唯一规模化DRAM厂商的稀缺地位及产能高速扩张，其上市后资本开支或对上游设备产业链的持续拉动。

　　AI是一场规模宏大的产业革命，其影响力甚至可能超过PC的普及。当前全球AI基建加速，具体细分方向光模块、PCB等均处于二阶导为正的阶段，也就是说增速将在明年进一步上涨，产业景气度只增不减。

　　感兴趣的投资者可持续关注“柯基”天团

　　PCB扩产——工业母机ETF国泰（159667）

　　存储——信创ETF国泰（159537）

　　光之运力——通信ETF国泰（515880）

　　存储扩产——半导体设备ETF国泰（159516）

　　算力芯片——科创芯片ETF国泰（589100）