7月22日，A股市场窄幅震荡，机器人板块承压。截至13:32，机器人ETF汇添富（159213）跌超2%，但资金无视行情，坚定涌入超380万元，加上今日资金已连续4日涌入合计超5000万元！
机器人ETF汇添富（159213）标的指数成分股多数回调，大族激光继昨日涨停之后，今日又逆势涨近5%，大华股份微涨，中控技术跌超7%，恒立液压、拓普集团等回调，
最新业绩预告显示，大族激光 2026上半年归母净利润预计12.5-13.5亿元，同比增长156%-176%。
【机器人ETF汇添富（159213）标的指数前十大成分股】
截至13:24，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
当下市场从“供需缺口/涨价交易”切换到“价值回报/兑现检验”，机器人主题在特斯拉Optimus量产时间表等关键验证落地前，仍处于“需等一等”的阶段，因此机器人板块仍然处于震荡阶段。
消息面上，近日，有关部门人形机器人与具身智能标准化技术委员会2026年度全体会议暨“标准周”活动在浙江绍兴上虞举办。
本次大会正式宣布成立标委会WG7数据工作组，补齐产业数据领域的标准短板。会议设置多场主旨报告与圆桌研讨，业内企业与专家围绕通用具身大模型、行业供应链标准、技术基础模型、产业安全与伦理治理等核心议题深入交流，普遍认为安全底线、规则统一是行业行稳致远的根本保障。活动期间，各专业工作组还针对标准立项、项目推进计划开展对接研讨。
行业动态方面，全球四足机器人领军企业宇树科技正式发布新一代具身大模型UnifoLM-OminiA-0.3，这款专为机器人场景深度定制的端侧大模型，打破了传统人机交互中单一指令输入的局限，实现了语音、视觉、触觉、动作指令的全模态统一理解，让宇树全系机器人产品拥有了更贴近真实生物的自然交互能力，为具身智能的落地体验带来了突破性升级。
【对比复盘：人形机器人有望触发GPT时刻】
东方财富证券对比过去重要题材从主题投资向产业投资的跃迁，电车的Model S时刻和AI产业链的GPT时刻与当前特斯拉机器人的“量产元年”叙事存在共性。
回顾过去两次产业革新，Model S的量产带动上游厂商及相关公司纷纷涌现，尤其是2019年上海超级工厂投产后中国供应链的迅速导入成为后续电新产业牛市的重要催化；而GPT开启的本轮牛市，在Token需求放量下，算力持续紧缺，上游AI硬件即“卖铲人”环节涨幅领先。LatePost消息称，当前特斯拉已向供应商下达明确产能指引，要求供应商在今年9月将产能提到1000台/周，随后在年底提升到2000-2500台/周，据此估算特斯拉的供应商们将在年底具备每年向特斯拉供应10万台Optimus零部件的能力。
【新产业扩张：基建先行、上游硬件有望率先享受红利】
在整机出货量存在不确定性的情况下，上游零部件刚性受益逻辑较强，这也是和Model S时刻、GPT时刻最显著的相似之处：新产业扩张第一阶段基建先行、上游硬件率先享受红利。由于下游人形机器人的产能有序爬坡依赖上游核心零部件的稳定保供，因此上游零部件厂商的出货放量确定性可能相对更强。总体看，我们认为当前T链机器人零部件环节的业绩确定性或高于整机。
（来源于东方财富证券20260721《人形机器人有望触发GPT时刻——机器人系列专题（一）》）
【国产核心零部件：壁垒高，格局好，将充分受益】
1）谐波减速器：谐波减速器对使用寿命、传动精度、传动效率、刚度、升温、噪声等性能指标要求高。技术壁垒高度集中于齿形设计、材料制备、精密加工及设备。2027年谐波减速器或现供需拐点，远期全球空间破千亿。
2）丝杠：从性能及壁垒排序，滚柱丝杠>滚珠丝杠>梯形丝杠，滚柱及梯形将受益于人形机器人爆发。设备与工艺为滚柱丝杠核心壁垒，良率和效率是滚柱丝杠需突破的重点。目前滚柱丝杠市场空间不足10亿元，预计2030年人形机器人新增需求300万台，滚柱丝杠价格跌至2000元以下，对应空间超309亿。
3）灵巧手：灵巧手要求具备运动能力、负载能力、控制能力、感知能力、耐用能力、轻量化等，由驱动、传动、控制、感知四大模块构成。头部本体厂商选择全栈自研，方案各异，独立第三方集成商进展较快；此外零部件厂商延伸至整手集成，同时兼售模组零部件。我们测算2030年人形机器人300万台+，市场空间907亿元，对应零部件市场空间较大的为触觉传感器、空心杯电机、齿轮、丝杠。
4）轻量化：轻量化可以解决当前人形机器人行业的几大痛点—续航、散热、零部件性能不达标、灵活度不足等，主要分为结构轻量化及材料轻量化。在整机重量分布中，关节模组占比较大，结构件次之。因此谐波PEEK刚轮是减重首选，滚柱丝杠采用PEEK减重效果突出，无框电机核心是磁材选择和磁路设计。
综合测算下，百万台人形机器人（旋转&线性关节）中，PPS/改性PEEK市场空间分别为1/20亿元。（来源于东吴证券20260721《深度！【东吴电新】汇添富机器人主题ETF：具身智能终极载体，奇点已至》）
全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，布局万亿成长空间，认准机器人ETF汇添富(159213)，联接基金（A：024768，C：024769）跟踪中证机器人指数，人形机器人含量高达69%，该指数结构与产业链环节高度契合，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上基金属于中风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为稳健型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于细分有色指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所，登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书，产品资料概要等法律文件。
