7月22日，A股三大指数下午集体飘绿，科技板块盘中冲高回落，截至收盘，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）跌1.25%，近5日吸金600万元！
截至收盘，科创人工智能ETF汇添富（589560）成分股涨跌分化。硬件方面，海光信息跌超3%，芯原股份、寒武纪、龙芯中科、石头科技跌超2%；软件方面，云天励飞涨超5%，金山办公跌超3%，中科星图跌超1%。
【科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数前十大成分股涨跌幅】
截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
产业消息面上，腾讯宣布Miora全量上线。据介绍，Miora是一个有记忆、能理解需求、能调用多智能体（Agent）协作的AI创意智能体，会拆解任务，并将图片、视频、3D、UI 等工作交给对应的专家处理，并输出多种成果的同时，风格保持一致。
7月21日，据报道，阿里将推出千问办公。它已经整合QoderWork、悟空、MuleRun这三款智能体（Agent）产品。千问办公将是阿里面向Agent办公市场的拳头产品。产品层面，千问办公将以QoderWork为基础，QoderWork是阿里目前用户规模最大、市场口碑最好的智能体产品。
业绩面来看，据统计，科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数的30只成分股中，已有5只披露2026年半年度业绩预告，净利润相较于去年均预增。对此机构认为，随着二季度业绩期开启，全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。
【科技板块反攻，如何判断科技行情的空间感？】
1）从需求端看，关注Token消耗、头部模型ARR。26年6月以来，尽管token价格阶段性松动，但消耗量仍有突破、头部大模型公司ARR维持上修，或暗示需求端仍系统性坚挺；在此格局下，“良性降价”有利于以价换量拓展经济边界，当Token需求增速持续快于价格降幅时，行业收入与资本开支可形成正向循环。
2）从行业供需周期看， 下沉到二三级行业层面，可通过CAPEX增速与营收增速的轨迹交叉判断供需位置：营收增速为正、CAPEX增速为负，意味着供需缺口存在但扩产尚未跟上，是景气度较高的阶段；若行业从这一象限向两者同步上行的象限过渡，则意味着供需缺口逐步缓和。
3）从订单储备看， TMT企业利润波动较大，"预收账款+合同负债"可近似看作业绩的"蓄水池"，反映企业未来交付规模。据天风证券统计，截至26Q1，该指标连续两个季度高增（>15%）的TMT硬件细分行业包括电子化学品、数字芯片设计、消费电子零部件及组装、印制电路板、安防设备、通信网络设备及器件等。
（来源：天风证券20260721《行业比较的空间感和位置感——策略行业首席联盟培训》）
【国产算力：大模型迭代加速，CSP扩军持续】
一方面，国产 AI 大模型加速迭代，驱动国产算力需求高增。Kimi K3模型性能整体表现稳定超过除 Claude Fable 5 和 GPT-5.6 Sol 外的所有模型，并且2.4 万亿参数的千问 3.8 正式版即将发布。此外，近期智谱AI已落地1GW级国产AI算力数据中心建设，并全部采用国产AI芯片。东方证券指出国产 AI 大模型迭代将驱动国产算力与交换芯片需求高增。
另一方面，国内CSP厂商资本开支持续维持在较高水平，将为国产AI芯片的发展提供强劲的下游需求支撑。腾讯、阿里在2025年资本开支分别为791.98亿元、1237.87亿元，合计为2029.85亿元，资本开支合计同比增长36.0%；在2026年一季度资本开支分别为319.36亿元、268.87亿元，合计为588.23亿元，资本开支合计同比增长12.9%。平安证券指出， CSP厂商资本开支持续维持在较高水平，并表态未来仍将加强资本开支的投入，将为国产AI芯片的发展提供了强劲的下游需求支撑，推动国产AI芯片产业链高速发展。此外，平安证券指出，部分国产大模型虽然在通用能力上与海外大模型存在差距，但凭借较高性价比在用户调用量上实现反超。
【OpenRouterToken调用量7月榜前十名中国产大模型超半数】
（来源：东方证券20260722通信行业动态跟踪：Kimi K3性能出色，国产算力需求高增；平安证券20260714《计算机行业2026年中期策略报告：需求景气，算力腾飞》）
全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！
风险提示基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
