AI基金富国通胀通缩主题轮动混合A/B（100039）披露2026年二季报，第二季度基金利润9.76亿元，加权平均基金份额本期利润4.8742元。报告期内，基金净值增长率为67.75%，截至二季度末，基金规模为24.01亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月21日，单位净值为10.512元。基金经理是曹晋，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，富国通胀通缩主题轮动混合A/B近一年复权单位净值增长率最高，达134.38%；富国创业板两年定期开放混合最低，为80.13%。

　　基金管理人在二季报中表示，2026 年二季度，市场继续沿着 AI 产业周期的线索寻找投资机会。一方面，下游大模型如anthropic 的 ARR 持续增长，另一方面，以存储为代表的上游算力材料受益于 AI 需求爆发，价格持续上升。市场呈现 AI 光与存储更突出的结构性行情。这一轮 AI 产业周期是前所未有的全球再工业化的过程；受益幅度除美国以外，日本韩国和中国台湾地区股市也都充分受益。展望未来，AI 的产业周期可能影响深远。短期来看，AI 硬件周期的核心 beta 就是存储，源自于推理和 agent 带来的 offload 需求。但由于这一轮 AI 全球科技行情中，杠杆占比比较高。最终股价的表现与产业周期有可能短暂脱钩，流动性对短期股价影响更大。

　　截至7月21日，富国通胀通缩主题轮动混合A/B近三个月复权单位净值增长率为17.80%，位于同类可比基金12/199；近半年复权单位净值增长率为40.03%，位于同类可比基金7/199；近一年复权单位净值增长率为134.38%，位于同类可比基金1/199；近三年复权单位净值增长率为181.30%，位于同类可比基金4/194。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.3581，位于同类可比基金10/195。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤为31.17%，同类可比基金排名124/195。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.93%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为72.96%，同类平均为86.9%。2021年上半年末基金达到92.11%的最高仓位，2025年末最低，为59.81%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为24.01亿元。

　　截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、东山精密、中际旭创、华虹宏力、中芯国际、沪电股份、深南电路、中钨高新、扬杰科技、兆易创新。