周三盘前，美股三大股指期货齐跌，欧洲主要指数普遍上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌1.05%，道指期货跌0.18%，标普500指数期货跌0.44%。

　　大宗商品方面，布伦特原油上涨3.22%，报93.96美元/桶；WTI原油上涨2.72%，报86.63美元/桶。现货黄金上涨1.23%，至每盎司4,128.13美元。现货白银上涨1.14%，报59.43美元。

　　个股方面，明星科技股盘前多数下跌，美光科技跌近4%，英特尔跌超3%，AMD跌超2%，英伟达跌超1%，特斯拉跌近1%，谷歌、微软、亚马逊微涨。

　　热门中概股盘前多普跌，网易跌近4%，小鹏跌近3%，台积电跌超2%，阿里巴巴、百度、拼多多跌超1%，联电、京东跌近1%。

　　美东时间7月21日晚，伊朗时间7月22日凌晨，美军连续第11晚对伊朗境内多地发动军事打击。作为回应，伊朗军队袭击了美军驻科威特、约旦和巴林的美军基地。据报道，22日凌晨，伊朗首都德黑兰防空系统连续启动，但截至目前，伊朗暂未披露人员伤亡和财产损失情况。

　　有伊朗分析人士指出，伊美之间根深蒂固的不信任、以色列方面的压力以及美国国内政治问题导致伊美利用谈判缓和局势的方式具有局限性和脆弱性。目前伊美新一轮冲突暂无缓和迹象，而双方围绕霍尔木兹海峡的博弈也导致整个中东地区的安全局势持续动荡。此外，美国务卿鲁比奥表示，美国仍愿通过外交途径解决伊朗危机，但目前伊朗并未展现出认真谈判的意愿。

　　热点要闻

　　美国政府将投入50亿美元推动AI科研，涵盖医疗、建筑等多个领域

　　美国特朗普政府当地时间周三宣布，将投入50亿美元，利用人工智能(AI)攻克多个领域长期存在的科学难题。

　　根据声明，相关政府机构将利用这笔资金开展多项研究，包括寻找慢性疾病的根本病因、加快药物研发进程，以及开发更加耐久的建筑材料等。

　　美国总统首席科技顾问迈克尔·克拉齐奥斯表示，参与项目的科研人员将能够使用美国能源部的超级计算机、AI模型、专业数据集以及开展算法实验所需的其他关键基础设施。

　　此次计划将由15个联邦机构共同参与，包括美国卫生与公众服务部、能源部、交通部、国防部和内政部等。克拉齐奥斯表示：“白宫正推动不同领域的联邦机构协同合作，将它们纳入这一更大规模的‘AI赋能科学研究’计划。”

　　美国众议院通过临时拨款法案，力求避免在中期选举前陷入停摆

　　周二（7月21日），美国众议院通过了一项临时拨款措施，将联邦政府资金拨款延长至12月4日，以避免今年秋季关键中期选举前可能出现的政府停摆。

　　当天，众议院以220比205的党派票数通过了该法案，随后将提交参议院审议。按照原定安排，联邦政府资金将在9月30日后耗尽，也就是当前财年结束日。

　　通常来说，美国国会在财政年度结束前数日甚至数小时才通过临时拨款法案，而此次，众议院在最后期限到来2个多月前便已采取行动，这是极为罕见的，表明立法者意在避免政府停摆风险影响中期选举前的政治氛围。

　　有报道称，多数民主党议员反对该法案，批评共和党在缺乏两党协商情况下单方面推动法案。而众议院议长迈克·约翰逊则回怼道，如果民主党人投下反对票，那么他们将理应承担起9月30日之后政府潜在停摆所引发的混乱责任。

　　国际油价持续拉升！特朗普盯上的伊朗“镐山”有什么奥秘？

　　综合央视新闻等媒体报道，随着特朗普威胁将攻击目标扩大至伊朗“镐山”，美伊之间恢复停战的前景正变得愈发混沌。

　　简要来说，特朗普周二在白宫对媒体表示，美国“可能很快会猛烈打击”伊朗的“镐山”地下核设施。伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部周三早些时候回应称，若美军袭击伊朗核设施，伊朗将视其为地区冲突升级。

　　受此影响，国际油价周三继续拉升。截至发稿，布伦特原油期货日内涨幅超过3%。

　　“镐山”（ 伊朗称其为Kuh-e Kolang Gaz La，其中Kolang是“镐头”的意思）位于德黑兰以南220公里处，与设有铀浓缩工厂的纳坦兹核设施相距2公里。纳坦兹核设施曾在去年2月和6月的中东冲突中两度遭袭。

　　科学与国际安全研究所表示，鉴于“镐山”设施深埋于地下，即便是去年6月使用的3万磅级炸弹恐怕也无法奏效。该机构同时认为，该设施“更适合由地面部队发动攻击或实施破坏”。

　　美股聚焦

　　谷歌重磅财报夜，Capex指引有望上调？资深分析师：2026年或冲击2000亿美元

　　谷歌母公司Alphabet将于当地时间7月22日美股盘后（北京时间23日凌晨）公布第二季度业绩，但市场真正关注的焦点并非单季利润表现，而是管理层是否会进一步上调AI资本开支（Capex）指引。

　　拥有40多年科技行业研究经验的The Information Network总裁罗伯特·卡斯特拉诺撰文指出，多项产业链信号显示，Alphabet此前给出的2026年1800亿至1900亿美元Capex预期可能已经偏保守。随着AI数据中心建设持续提速、云计算需求保持强劲增长，Alphabet未来数年的AI基础设施投入仍可能维持上行趋势。

　　卡斯特拉诺预计，Alphabet或将在财报中将2026年资本开支指引上调至1900亿至2000亿美元，同时维持2027年开支将接近3000亿美元的相关表述不变。

　　与此同时，德意志银行也大幅提高了对Alphabet未来资本开支的预测。德银预计，Alphabet 2027年Capex将达到约3250亿美元，较此前2500亿美元的预测明显上调；2028年资本开支则可能进一步升至3650亿至3700亿美元。

　　若这一趋势兑现，意味着AI基础设施投资周期仍在持续扩张，市场此前关于AI资本开支即将见顶、增长动能放缓的担忧或将面临重新定价。

　　SK海力士据传要收购英特尔工厂？两家公司双双否认

　　本周三，有媒体报道称，据传韩国存储巨头SK海力士正在与英特尔谈判，拟收购英特尔位于俄亥俄州的半导体园区，目标是在五年内开始在那里生产存储芯片。

　　但SK海力士和英特尔随后均否认了这一消息。SK海力士发言人表示，该公司并未寻求或决定要收购英特尔公司位于俄亥俄州的半导体。英特尔发言人则向媒体表示，根据公司政策，公司不对媒体有关未来商业安排的猜测发表评论，但英特尔“致力于俄亥俄州”，并将继续投资以加快该工厂的建设工作。而行业人士也分析称，这一传言极不可能属实。

　　在这则传言中的工厂，是英特尔目前此前曾一度雄心壮志建设的“千亿美元”芯片工厂，也是英特尔晶圆代工业务的未来核心。

　　SK集团董事长崔泰元本周则表示，该公司正在评估美国和韩国的选址，以便“以最快、最大的”速度建造半导体制造厂，满足不断增长的人工智能内存需求。

　　投资者悄然转移阵地：美股网络安全龙头三个月涨幅超100%

　　当市场目光聚焦于AI板块的震荡与动能因子的剧烈波动时，一场悄然发生的资金迁徙正在网络安全软件领域上演。过去三个月，美股部分头部安全软件股票涨幅已超过100%，云计算需求同步回暖，共同勾勒出科技板块内部一幅结构性轮动的图景。

　　美国网络安全巨头Palo Alto Networks与Rapid7领涨，三个月内涨幅均超过100%。CrowdStrike、Qualys、Fortinet、Okta及Tenable紧随其后，区间涨幅介于85%至95%之间。与此同时，主要云服务提供商的业务增速也在AI需求驱动下重新提速。

　　这一轮行情的背景是动能因子（momentum factor）的剧烈震荡——该因子在经历33%的回撤后，单日反弹幅度超过9%，创下近五年最大单日涨幅。高盛数据显示，动能因子的30日波动率相对于大盘指数波动率处于极度偏高水平，市场或将持续出现极端单日行情。

　　市场对当前科技估值的判断存在明显分歧。看多方面，富达的Timmer认为，尽管标普500的价格走势与1999年的轨迹高度吻合，但基本面状况"远比26年前健康"，不必过度担忧泡沫风险。看空方面，半导体板块市值占比已达标普500总市值的14%，接近互联网泡沫峰值的两倍。

　　特斯拉Q2季报前瞻：营收预计高增长，但分析师警告市场未必买账

　　特斯拉将在美股周三收盘后公布第二季度业绩，分析师担忧该公司股价将出现一年来最大的波动。期权市场目前暗示该股可能在财报后出现5.76%的波动幅度。

　　分析师们预期，特斯拉第二季度营收预计将达到275.8亿美元，同比增长22%；其中汽车业务营收预计为200.5亿美元，能源业务贡献37.7亿美元。2026年全年营收预计为1050亿美元。

　　对于特斯拉来说，这一预期值代表着强劲的销量增长。据早前公布的第二季度车辆交付数据，特斯拉上一季度交付480126辆汽车，同比增长25%，远超分析师40.6万辆的预期。这也是特斯拉自2023年第三季度以来实现的最强劲增长。

　　基于已公布的销售数据，在某种程度上，分析师已经消化了特斯拉汽车销量回升的利好消息，因此也对特斯拉的第二季度财报有了更高的要求。

　　摩根士丹利和巴克莱银行都指出，特斯拉汽车业务的强劲表现将改善其近期盈利，并有助于为其人工智能投资提供资金，但Robotaxi、完全自动驾驶（FSD）和Optimus仍然是推动其股价估值的主要因素。