AI基金南方阿尔法混合A（010357）披露2026年二季报，第二季度基金利润1.3亿元，加权平均基金份额本期利润0.0353元。报告期内，基金净值增长率为6.26%，截至二季度末，基金规模为21.21亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至7月21日，单位净值为0.61元。基金经理是张延闽，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至7月21日，南方积极配置混合(LOF)近一年复权单位净值增长率最高，达13.69%；南方优势产业灵活配置混合(LOF)最低，为0.77%。

　　基金管理人在二季报中表示，行业层面，电子、通信、建筑材料涨幅居前，分别录得 90.92%、63.84%、35.20%。其中电子、通信引领 AI 硬件主线，受益于全球算力资本开支，半导体、光模块等方向景气上行；建筑材料涨幅领先，主因板块内玻璃玻纤等方向受 AI 硬件需求拉动，AI 景气向上游环节扩散。跌幅方面，石油石化、农林牧渔、钢铁表现较弱，分别录得-22.20%、-20.19%、-18.59%，石油石化受国际油价持续走弱拖累，农林牧渔因生猪价格低位运行、农产品终端需求不振承压，钢铁则受制于地产基建需求疲软与行业产能过剩压力。资源品、消费和传统周期方向仍缺乏持续需求支撑。港股二季度整体承压，恒生指数、恒生科技、恒生国企表现分别为-7.69%、-3.82%、-9.74%。行业层面，工业、综合企业、金融业表现相对较好，分别录得 6.70%、2.65%、0.18%；原材料、能源、必需性消费跌幅较大，分别录得-26.85%、-22.59%、-18.48%。港股弱于 A 股，主因美元流动性、高利率环境和外资风险偏好对离岸市场估值的压制；同时港股科技结构更多集中在互联网平台和消费科技，未能充分受益于 A股 AI 硬件链的强景气扩散。

　　截至7月21日，南方阿尔法混合A近三个月复权单位净值增长率为1.26%，位于同类可比基金56/126；近半年复权单位净值增长率为-7.55%，位于同类可比基金96/126；近一年复权单位净值增长率为9.58%，位于同类可比基金89/126；近三年复权单位净值增长率为16.60%，位于同类可比基金92/124。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4924，位于同类可比基金100/124。

　　截至7月21日，基金近三年最大回撤为24.33%，同类可比基金排名36/123。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.71%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.51%，同类平均为86.14%。2025年三季度末基金达到93.68%的最高仓位，2023年一季度末最低，为62.74%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为21.21亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是药明康德、药明生物、甘李药业、九号公司、药明合联、富创精密、圣农发展、湖南裕能、奕瑞科技、中国海油、中国海洋石油。