｜2026年7月23日星期三｜

　　NO.1 Alphabet二季度自由现金流降至负59亿美元，上调全年资本支出至1950亿~2050亿美元

　　北京时间7月23日凌晨，谷歌母公司Alphabet公布第二季度业绩，营收1197.96亿美元，同比增长24%。其中，谷歌云业务营收为247.68亿美元，同比增长82%，高于市场预期的224.6亿美元，创近年来最快增速。公司披露，云业务已签约但尚未确认收入的积压订单增至5140亿美元，首次突破5000亿美元。第二季度，Alphabet资本开支升至449亿美元，自由现金流降至负59亿美元，为数十年来首次转负。Alphabet还将全年资本开支指引上调至1950亿至2050亿美元，并预计2027年支出仍将大幅增长。谷歌股价在盘后一度跌超4%，截至发稿，跌幅为3.2%。

　　点评：AI基础设施投入正逐步转化为云业务增长动力，谷歌持续加大资本支出，进一步强化其在企业级AI和云计算市场的竞争力。

　　NO.2 特斯拉Q2利润大跌57%，资本支出同比大增142%，自由现金流两年多来首次转负

　　北京时间7月23日凌晨，特斯拉公布第二季度业绩，营收为282.36亿美元，同比增长26%，高于市场预期的257.1亿美元；季度运营利润仅3.98亿美元，同比下降57%；调整后每股收益0.33美元，低于市场预期的0.51美元。公司第二季度资本支出为57.89亿美元，同比增长141.81%，不过，按当前节奏计算全年资本支出约为170亿美元，低于首席执行官埃隆·马斯克此前提出的250亿美元目标。此外，公司自由现金流转为负10.92亿美元，为两年多来首次转负。特斯拉表示，将继续推进自动驾驶、人形机器人及AI等业务布局。特斯拉盘后股价跌超4%。

　　点评：在持续加码AI和机器人业务的背景下，特斯拉盈利能力和资本投入节奏成为市场关注重点，未来新业务商业化进展仍将是影响公司估值的关键因素。

　　NO.3 AMD与Anthropic达成数百亿美元AI服务器合作，并投资最高50亿美元

　　当地时间7月22日，AMD宣布与AI初创公司Anthropic达成长期合作协议。根据协议，Anthropic将自2027年上半年起采购最多2吉瓦、搭载AMD最新Instinct MI450芯片的AI服务器，合作规模达数百亿美元。同时，AMD还将向Anthropic投资最高50亿美元，这是AMD首次投资该公司。双方还将开展工程合作，利用Anthropic旗下Claude大模型优化AMD芯片及软件平台性能，进一步拓展AI基础设施生态。

　　点评：通过深化与Anthropic合作，AMD正持续扩大AI芯片客户阵营，并加快完善软硬件生态，进一步提升在AI基础设施市场的竞争力。

　　NO.4 苹果拟全面升级Mac产品线，高端MacBook Pro将首配触控OLED屏

　　当地时间7月22日，据媒体报道，苹果计划自今年秋季起至明年陆续更新Mac产品线，涵盖MacBook Pro、MacBook Air、iMac、Mac mini和Mac Studio等产品。其中，全新14英寸和16英寸高端MacBook Pro将首次配备触控屏和OLED显示技术，并采用重新设计的外观。报道称，苹果还已启动搭载M7系列芯片的新一代Mac研发，以满足AI应用带动的高性能计算需求。

　　点评：苹果正加快升级Mac硬件产品线，通过引入OLED、触控屏及新一代自研芯片，进一步提升AI时代PC产品竞争力。

　　NO.5 先于苹果布局，三星发布三款折叠屏新机并上调售价

　　当地时间7月22日，三星电子发布新一代Galaxy Z8系列折叠屏手机，包括Galaxy Z Flip8、Galaxy Z Fold8和旗舰机型Galaxy Z Fold8 Ultra，三款产品均集成谷歌Gemini AI功能。其中，Fold8和Fold8 Ultra售价分别为1899美元和2099美元，Flip8售价1199美元，Fold8 Ultra和Flip8较上一代均上涨100美元。三星表示，新产品通过扩充折叠屏产品线，进一步巩固市场竞争力。市场预计，苹果将于今年晚些时候推出首款折叠屏iPhone，折叠屏市场竞争或进一步加剧。

　　点评：在苹果即将进入折叠屏市场之际，三星率先升级产品线并强化AI功能，折叠屏手机市场竞争有望进一步升温。