AI缺电逻辑强化：杰瑞股份公告再签北美超大燃气轮机发电机组订单，总规模近百亿；叠加海外GEV电气化收入同比高增68%，交付持续紧张并上修全年收入指引，海内外龙头的基本面共同指向AI缺电的逻辑还在进一步强化，相应的电网配套需求也有望持续保持高速增长。

　　AI资本开支进一步上行：谷歌公布业绩并上修资本支出，2026年资本支出指引从1800亿-1900亿上修至1950亿至2050亿美元，并表示2027年资本开支还将显著增加。

　　全球AI建设进一步提速得到验证，作为最重要的配套之一，电网设备的未来需求也得到进一步提振。电网设备板块此前已经历了充分回调，筹码结构相对干净，有望在基本面逻辑得到强化验证后迎来反弹修复。

　　电网设备ETF易方达（560390）跟踪恒生A股电网设备主题指数，聚焦电网相关子行业的50家龙头公司，符合电网板块龙头壁垒高、优势明显的特性。