7月23日早盘，A股主要指数小幅走高，人工智能板块冲高后震荡回落，算力芯片、CPO光模块等前期强势方向出现分化科创创业人工智能ETF华夏（588510）盘中跌幅超2%，持仓股中际旭创涨超1%，中航成飞涨超0.7%。

　　消息面上，隔夜Alphabet上调2026年资本开支指引至1950亿美元～2050亿美元，二季度自由现金流转负，引发市场对AI高投入及短期回报的担忧，公司股价盘后一度跌超3%。受海外科技股情绪承压及前期获利盘影响，科创AI板块早盘震荡调整；但资本开支持续增加，也说明全球AI基础设施需求仍处于扩张阶段。

　　银河证券指出，AI算力需求增长正推动光通信行业发生结构性升级，行业景气度逐步转向技术迭代与资本开支共同驱动的长期扩张。2026年以来，高速光模块在数据通信领域加速渗透，1.6T产品已进入批量交付阶段，为产业链产能释放和盈利兑现提供支撑；随着国产替代持续推进，上游原材料紧缺程度也有望逐步缓解。

　　科创创业人工智能ETF华夏（588510）紧密跟踪中证科创创业AI指数，管理费+托管费综合费率仅0.2%，属同指数中费率最低产品。场内涨跌停限制20%，弹性十足，“硬科技”特征明显。指数成股份汇聚“科创板+创业板”AI产业链核心标的，精准覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条；按照申万二级行业分类，算力芯片+CPO光模块权重含量超68%，在AI整体赛道产品中，“光”“芯”组合含量最高。

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