7月23日午后，北美算力链再度震荡向上，通信ETF华夏（515050）盘中翻红，持仓股立讯精密、联特科技、工业富联、中际旭创、沪电股份等多股上涨。

　　消息面上，当地时间7月22日，从OpenAI、Anthropic、微软、SpaceX AI到谷歌，海外多家科技巨头在一天时间内接连抛出投资计划，重金加码AI。谷歌交出了二季度财报，财报多项数据亮眼，超出市场预期。公司宣布将2026全年资本开支区间上调至1950亿-2050亿美元，且明确强调2027年投入规模还将进一步扩张。OpenAI将截至2030年的算力支出计划由6000亿美元上调至7500亿美元，同时计划在美国佐治亚州投资200亿美元建造一座数据中心。

　　近期通信、电子板块波动加大，板块回调消化前期拥挤度，通信ETF华夏自6月高点已回撤超23%，布局性价比凸显吸引资金布局，近10日，该ETF累计吸金超7亿元。拉长时间看，截至昨日，通信ETF华夏（515050）年初至今涨幅超39%位居同类第一。

　　国盛证券复盘历次光模块回调表示，历次回调的共同本质在于，市场低估了AI算力扩张的长期确定性，将阶段性扰动误判为趋势性转折。进入当前的中报窗口期，我们更应剥离情绪干扰，回归产业本源：光通信行业总体持续向上的底层逻辑不变，龙头企业的创新迭代和公司治理能力构建了稳固壁垒。短期的逻辑扰动终将被长期的业绩兑现所消化，每一次回调都是产业布局的窗口。

　　通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

　　云计算ETF华夏 (516630.SH) 重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI 算力爆发、国产替代加速、云计算AI原生转型三重红利。IDC算力租赁概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低。联接 A:019868；联接 C:019869。