7月23日，科技板块震荡下行，截至13:37，全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）跌2.63%！聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）跌2.58%！

　　截至13:38，科创芯片设计ETF汇添富（589290）成分股大多飘绿，盛科通信跌超6%，芯原股份跌超5%，海光信息跌超4%，杰华特跌超3%；上涨方面，睿创微纳涨超4%，佰维存储涨超2%，澜起科技涨超1%。

　　【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】

　　截至13:38，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

　　消息面上，佰维存储实控人提议回购2亿元-2.5亿元股份全部用于注销并减少注册资本。值得注意的是，本月中旬，佰维存储发布业绩预告，预计2026年半年度实现营业收入150亿元至160亿元，同比增长283.40%至308.96%。

　　AMD与Anthropic签署数百亿美元AI服务器采购协议，2027年上半年起后者将采购最多搭载AMD最新Instinct MI450芯片的2吉瓦AI服务器；业内人员表示，1吉瓦的AI算力规模足以满足约75万户美国家庭的用电需求，建设如此规模的AI基础设施成本约为500亿美元。此外，随着双方约定的部署里程碑陆续达成，AMD还将向Anthropic投资最高50亿美元。

　　谷歌发布2026年二季度业绩，资本开支指引持续上调。当地时间7月22日，谷歌母公司Alphabet发布财报，二季度实现营收1198亿美元，同比增长24%；营业利润408亿美元，同比增长30%，营业利润率同比提升2pct至34%。业绩发布同时，公司将全年资本开支指引由1800亿~1900亿美元上调至1950亿~2050亿美元。

　　昨晚，中微半导公布2026上半年业绩预告，2026年H1实现营业收入72,600.00万元左右，同比增长44.06%左右，归母净利润1.65亿元左右，同比增长90.82%左右。

　　据统计，科创芯片设计ETF汇添富（589290）跟踪指数的50只成分股中，已有10只已披露2026年半年度业绩预告，净利润增长幅度在29%~3421%之间。对此机构认为，随着二季度业绩期开启，全球AI产业链龙头及核心公司业绩有望继续超预期。

　　【谷歌的财报有哪些值得关注？】

　　现金流：收入利润延续高增长但单季度FCF转负。Alphabet2026Q2实现营收1198亿美元，同比增长24%；营业利润408亿美元，同比增长30%，营业利润率达到34%。Q2经营现金流391亿美元，受高额基础设施投资影响，Q2自由现金流为-59亿美元，过去12个月自由现金流为533亿美元，这些数据反映了公司对AI基础设施的持续重投入。

　　Capex：资本开支持续加码，全年指引再度上调，机构普遍认为基本符合或略超市场预期。2026年二季度，谷歌资本开支达449.24亿美元，同比增长100.1%，环比增长25.9%，略超市场预期（443.81亿美元），其中绝大部分资本开支用于AI基础设施建设，其中约60%投向服务器，40%投向数据中心和网络设备。公司将全年资本开支指引由1800亿~1900亿美元上调至1950亿~2050亿美元，并预计2027年资本开支仍将显著增加，算力基建需求持续扩张。

　　谷歌云：营收增长远超预期。GoogleCloud收入248亿美元，同比增长82%，经营利润88亿美元，同比超过三倍；经营利润率从20.7%提升至35.6%。Cloud backlog（云积压订单）环比增加超500亿美元至5140亿美元，主要由企业AI需求推动，公司预计略超50%将在未来24个月转化为收入。此外，公司二季度首次确认向客户交付TPU系统的收入，但金额较小，这部分收入后续将逐步爬坡，绝大部分现有合同收入将在2027年确认。

　　模型：Google承认编码等部分能力仍需提升，已启动迄今规模最大的Gemini 4预训练，投入更多计算资源，目标在下一代基础模型上重新达到技术前沿。Gemini 4将成为后续模型快速迭代的基座，公司计划明显加快发布节奏，逐步接近每月更新。模型策略上，Google并非只追求低成本Flash，而是同时推进前沿能力与高性价比推理。

　　（来源：国金证券20260723《Alphabet2026Q2》）

　　【从算力租赁价格看，算力紧缺仍将持续】

　　2026 年 7 月算力租赁价格边际回升。根据 ORNN 统计的算力价格指数，7月以来主流算力租赁价格均出现边际改善，截至 07/20，B200 租赁价格升至7.14 美元/h，突破 5 月高点（6.11 美元/h）。根据 GetDeploying，H200 按需租赁价格（On-Demand）6 月回落幅度明显小于竞价实例租赁价格（Spot 价格），7 月明显回升，整体价格韧性较强。国泰海通证券指出，中观层面算力租赁价格的回升不支持“过剩”叙事，AI 训练和连续性推理任务场景的算力紧缺性仍在上升，后续可关注确定性算力的价格变化。

　　（来源：国泰海通20260722《中观景气跟踪7月第4期：算力紧缺延续，地缘扰动反复》）

　　全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

　　若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达74%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

　　（数据截至2026/7/3）