海上风电行业正迎来国内与海外市场的双重成长机遇。
云南锗业签订磷化铟晶片供货协议
7月23日晚间，云南锗业公告签订日常经营重大合同，公司控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司（下称“云南鑫耀”）与客户签订了供货协议，约定向客户销售磷化铟晶片（衬底），合同预计总金额区间为5.7亿元至8.55亿元（含税），占公司2025年度经审计营收的53.48%至80.23%。
本次签署的合同将于2026年8月1日至 2027年12月31日分批交付，若合同顺利履行，预计将对公司履约年度的经营成果产生积极影响。
云南锗业是国内磷化铟晶片主要生产企业之一，公司于2026年4月开始实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，该项目计划建设期为18个月，计划在现有产能基础上扩建一条年产30万片（折合4英寸计算，其中包括6000片6英寸）高品质磷化铟单晶片生产线，最终达到年产45万片（折合4 英寸）高品质磷化铟单晶片的产能。
今年以来，随着光通信市场景气度逐步提升，下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长态势，受此影响磷化铟晶片价格有所上涨。
受磷化铟市场热捧影响，云南锗业2024年从低点以来股价最大涨幅超过15倍，但6月以来出现大幅回撤，相比高点跌幅超过40%。公司已发布半年报业绩预告，预计上半年实现归母净利润5500万元至8000万元，同比增长148.31%至261.18%。
“十五五”海上风电新增开工1亿千瓦
7月23日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《可再生能源发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。其中提出，“十五五”时期，全国海上风电新增开工规模1亿千瓦左右，2030年累计装机规模达到1亿千瓦以上。
《规划》要求，持续加快近海海上风电建设。加快建设已复函省级海上风电项目。开展新一轮省级海上风电规划修订和评估。做好近海海上风电海缆路由路径优化。大力推进深远海海上风电基地布局建设。建立深远海海上风电基地项目库，做好用海等要素协同，分批推动基地项目规范有序建设。统筹推进源网工程规划建设，推动海底输电廊道和登陆点集约共享。
我国海上风电已进入量质齐升新阶段，形成规模增长、技术领跑、政策护航的发展格局。2025全年，我国海上风电新增并网规模6.59GW，累计并网规模达到47.86GW，产业链与深远海开发基础持续夯实；全球海上风电新增并网容量9.25GW，累计并网容量达到92.5GW，距离100GW大关仅一步之遥。
兴业证券指出，海上风电行业正迎来国内与海外市场的双重成长机遇。欧洲海风在政策机制转向、能源安全诉求及数据中心电力需求共振下，长期需求空间有望进一步打开，驱动装机量进入高速增长通道，国内优质企业凭借产品与成本优势有望加速出海，带来业绩与估值双重提升；国内海风项目持续推进，开工加速有望推动产业链利润逐步兑现。
根据《2026全球海上风电报告》，目前，全球已有超过50GW海上风电项目处于建设阶段。预计2026年全球年度新增装机将较2025年翻倍，到2031年达到2025年的三倍，并在2035年超过每年50GW。
GWEC（全球风能理事会）预计，2026—2030年期间全球海上风电市场年均复合增长率将达到24%，海上风电将成为全球增长最快的主流能源技术之一。未来十年，全球海上风电新增装机有望超过327GW，到2035年底全球累计海上风电装机规模将达到420GW。
融资资金加仓9只海上风电股
二季度以来，融资资金加码多只海上风电概念股。据证券时报·数据宝统计，截至7月22日，共计9股融资净买入额在1000万元以上。亨通光电、中天科技净买入额分别高达38.65亿元、34.4亿元；东方电缆、明阳智能净买入额也均超1亿元，分别为3.02亿元、2.92亿元。
亨通光电在投资者关系活动中表示，2025年，公司中标的辽宁丹东东港一期100万千瓦海上风电项目是中国海上风电领域的一项引领工程，是国内首个采用±500kV直流输出主缆及66kV铝芯分支缆的百万千瓦级深远海风电项目；且首次批量采用创新型66kV铝芯5分支海缆结构为海上风电海缆选型提供了新的解决方案，进一步提升和巩固了公司在全球海洋能源领域的品牌影响力。
2025年，中天科技中标国内首个66kV电压等级规模化动态海缆工程——中电建万宁漂浮式海上风电项目，实现漂浮式风电输电电压升级突破。未来，公司抢抓全球能源转型与国家海洋强国机遇，紧扣海上风电深远海、规模化、多元化发展方向，构建国际一流海洋产业体系。
这些海上风电股上半年业绩高增
截至7月23日，已有7只海上风电概念股预告半年度业绩。以预告中值统计，亨通光电、中天科技、振江股份、明阳智能上半年净利润规模均超1亿元，依次为32.92亿元、24.3亿元、1.6亿元、1.25亿元。
从净利润变动来看，在去年同期盈利基础上，振江股份、亨通光电、天顺风能、中天科技净利润实现同比50%以上增长，增幅依次为928.53%、104.07%、74.37%、55%。
振江股份预计上半年实现归母净利润1.4亿元至1.8亿元，同比增长792.09%到1046.97%。公司表示，本期风电、紧固件业务整体发展良好，在手订单充足，南通工厂产线投产，新产品已开始批量发货，推动了公司主营业绩的提升。
华鑫证券给予振江股份“买入”评级。该机构表示，公司拟定增10亿元加码公司核心主业，海上风电部件产业化与铸造产能扩张齐头并进；海上风电业务与全球行业景气共振，燃气轮机业务分享AI算力红利。
