AI基金中金鑫瑞优选一年持有期（011703）披露2026年二季报，第二季度基金利润804.37万元，加权平均基金份额本期利润0.1318元。报告期内，基金净值增长率为11.01%，截至二季度末，基金规模为7545.72万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月22日，单位净值为1.177元。基金经理是丁杨，目前管理7只基金。其中，截至7月22日，中金新锐股票A近一年复权单位净值增长率最高，达30%；中金恒新90天持有债券发起A最低，为6.25%。

　　基金管理人在二季报中表示，在当前时点，基金经理认为随着市场 2024 年以来的持续上涨，后市预计将逐步进入结构性行情阶段。从三季度来看，市场在一些景气赛道中的行业机会可能收敛为个股机会，而这些机会需要更多地在前期相对滞涨或是短期出现基本面重大变化的个股中挖掘。中金鑫瑞优选在三季度将按照上述的配置思路，重点关注三个趋势性方向下的成长机会，积极挖掘传统消费、AI 应用、稳健景气等方向的个股，力争在行业整体的波动中实现个股的超额收益。

　　其一，传统消费的复苏潜力。传统消费在下一阶段的复苏情况将是未来权益市场走向的重要变量。当前市场整体估值水平已对未来一段时间的盈利增长反映较为充分，而历经近 5 年的出清后，地产市场能否在后期逐步企稳并对居民财富效应实现有效托举成为内需消费的重要看点，消费板块的预期差或是本轮 A 股盈利周期上行空间与延续性的决定因素之一，我们将积极关注食品饮料、餐饮旅游乃至地产消费链的数据变化，当出现基本面明确改善的时点，沿景气线索积极配置该方向。

　　其二，AI 应用的落地。AI 算力基建的布局自 2023 年以来如火如荼并兑现了较高的景气度。下一阶段，科技方向的重要变量将是 AI 能力能否在消费和工业级应用层面上，真正产生具备有效盈利模式的“爆款”产品和公司。从历史经验来看，当基础建设完成后，商业模式的成型往往体现出非线性成长的特点，相关应用落地带来的产业链机会值得关注。

　　其三，高股息板块中的景气机会。随着 2026 年以来国债债券收益率的下行以及高股息个股的集中调整，防御、金融以及部分消费、周期为代表的板块股息率整体依然具有性价比。我们将按照本账户的景气投资框架，在高股息板块中积极挖掘边际变化，在景气上行的估值保护下力争获取稳定股息收益。

　　截至7月22日，中金鑫瑞优选一年持有期近三个月复权单位净值增长率为-7.35%，位于同类可比基金620/909；近半年复权单位净值增长率为-5.69%，位于同类可比基金555/909；近一年复权单位净值增长率为24.28%，位于同类可比基金381/909；近三年复权单位净值增长率为62.35%，位于同类可比基金137/907。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.0993，位于同类可比基金143/907。

　　截至7月22日，基金近三年最大回撤为19.95%，同类可比基金排名153/899。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为75.57%，同类平均为80.5%。2022年末基金达到92.56%的最高仓位，2024年一季度末最低，为60.28%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为7545.72万元。

　　截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是德业股份、三环集团、卫星化学、桐昆股份、长川科技、东山精密、湖南裕能、西麦食品、鼎龙股份、协创数据。

　　核校：杨宁