7月23日盘后，我国磷化铟龙头企业云南锗业公告签单。磷化铟为光通信的核心材料，据行业机构测算，目前磷化铟器件供需缺口大，行业景气度高。
云南锗业23日发布公告称，近日公司控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司（下称“云南鑫耀”）与客户签订了供货协议，约定向客户销售磷化铟晶片（衬底），合同预计总金额区间为5.70亿元至8.55亿元（含税），占公司2025年度经审计营业收入的比例为53.48%至80.23%。
据披露，此次签署的合同将于2026年8月1日至2027年12月31日分批交付，若合同顺利履行，预计将对公司履约年度的经营成果产生积极影响。根据交易双方签署的保密协议，本次交易对方名称及部分合同条款信息属于商业秘密。
云南锗业公告称，这份合同的签署是子公司云南鑫耀与该客户在原有良好合作基础上的进一步深化合作，体现了客户对公司磷化铟晶片（衬底）品质及稳定批量供货能力的高度认可，有助于提升公司的市场声誉与综合竞争力。
公开信息显示，磷化铟晶片是云南锗业主要的化合物半导体材料产品之一。东吴证券研究所认为，当前算力需求爆发，数据中心内部数据传输瓶颈凸显，光互连成为数据通信最优方案。光通信的瓶颈在于发射端电—光转换环节的选材，需要半导体材料兼具高效发光、可以匹配光纤最低损耗窗口且具备超高频响应能力，磷化铟成为优选。
据Rosenblatt（罗森布拉特证券）测算，磷化铟光器件市场规模将从2025年约19亿美元，增至2030年的227.5亿美元，激光器年度营收将实现近12倍的增长。中国银河证券近日发布研报称，2025年全球磷化铟器件需求约200万片，实际产能仅约60万片，供需缺口较大。
目前，云南锗业的磷化铟晶片产品下游客户需求以3英寸—4英寸为主。公司7月16日披露的投资者纪要显示，公司于2026年4月开始实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，该项目计划建设期为18个月，在现有产能基础上扩建一条年产30万片（折合4英寸计算，其中包括6000片6英寸）高品质磷化铟单晶片生产线，最终达到年产45万片（折合4英寸）高品质磷化铟单晶片的产能。
