7月24日，A股市场半导体设备概念板块逆市活跃，成为市场焦点。至纯科技（603690.SH）直线涨停，托伦斯（301583.SZ）涨超12%，强一股份（688809.SH）、长川科技（300604.SZ）、北方华创（002371.SZ）、芯源微（688037.SH）等个股同步走高。
盘面异动的背后，是全球半导体行业资本开支上行周期所提供的强劲基本面支撑。根据国际半导体产业协会（SEMI）发布的最新报告，全球半导体设备市场正迎来新一轮扩张。报告预测，2026年全球半导体设备销售额将同比增长23.2%，达到1659亿美元；预计到2028年，这一市场规模将创下2295亿美元的历史新高。
SEMI在报告中称，人工智能基础设施的扩展以及对先进逻辑芯片和下一代存储产品（包括高带宽内存HBM）的投资，将推动市场增长。晶圆制造设备市场规模到2028年预计将达到2000亿美元，这得益于人工智能相关生产能力的扩大以及向先进制造工艺的转型。
近期全球半导体板块的回调，或为资金的重新布局提供了窗口。银河证券表示，7月以来全球半导体板块持续回调，行业基本面并无重大利空因素，主要受资金去杠杆、存储板块获利兑现以及部分标的估值回调等因素影响。半导体板块当前位置已大幅释放风险，建议关注扩产相关的先进封装、晶圆代工、半导体设备和材料，以及国产算力方向。
从中长期视角审视，国产半导体设备产业链的成长空间广阔。兴业证券认为，不管是从当下AI带来的爆发性需求角度，还是从技术追赶角度，以长江存储、长鑫存储为首的国产存储产业链仍有极大的发展和资本开支空间，从而也将为上游半导体设备材料带来极大的发展机遇和成长空间。长周期维度上看，2010年以来全球TOP5半导体设备企业的毛利率和净利率都处于稳步提升状态，并未出现明显周期性下滑或竞争性下降；短期来看，在资本开支上行周期，行业需求呈爆发式增长，保交付是客户核心诉求，而非卷价格，毛利率大概率呈上行趋势。
与此同时，海外供应链的紧张状态，正为国产设备企业加速验证与出海打开难得的增量空间。国金证券认为，2026年全球半导体元器件供货周期显著拉长，车规32-bit MCU交期超52周，SiC和模拟集成电路交期也高达25-40周和20-48周。受核心零部件短缺、产能饱和制约，海外半导体设备企业的主流前道、存储配套设备交付周期拉长至12-24个月，并开启涨价，三星、SK海力士、美光等龙头扩产计划受制于设备供给瓶颈，迫切寻求多元化设备供应商以保障产能落地。依托技术进步、高效交付、成本优势，国内半导体设备企业迎来海外验证与订单落地提速契机，有望出海打开增量空间。
