7月24日，三大指数集体下跌，截至发稿，上证综指下跌1.15%，深证成指下跌1.56%，创业板指下跌1.54%。中证半导体材料设备主题指数（931743.CSI）盘中涨超2.5%，该指数成分股中，至纯科技涨停，中船特气上涨超11%，中科飞测上涨超5%，中巨芯上涨超4%。

　　消息面上，受谷歌加大AI支出利好刺激，隔夜美股存储概念股逆市走高，美光科技涨3.2%，SK海力士涨2.56%，闪迪涨0.69%。但下游谷歌、特斯拉等重挫，万得美国科技七巨头指数跌3.86%。

　　美东时间7月23日美股盘后，英特尔公布2026年第二季度业绩，公司第二季度营收161.3亿美元，同比增长25%，较分析师预期（144.3亿美元）高将近12%，为近十五年来季营收最强劲增速。其中，数据中心与人工智能（AI）营收62.6亿美元，同比增长将近60%，为总营收增速的两倍多。公司预计三季度营收158亿至168亿美元，分析师预期150.6亿美元。受财报及业绩指引超预期影响，英特尔美股盘后一度涨超13%。

　　中信证券研报称，预计Agent将显著拉动CPU需求，带来CPU的价值重估。乐观情形下，CPU与GPU配比将达到8:1，远期市场规模有望达到2万亿美元，比当前GPU市场规模更高。2026年也将是国产CPU加速渗透之年，预计国产CPU在国内商业市场渗透率将迅速从个位数提升到两位数。建议关注国产CPU与GPU龙头企业及产业链相关超节点龙头公司等。

　　华泰证券指出，本轮设备板块不同于过去消费电子驱动下的产能过剩，AI Token消耗与先进制程/HBM缺口使得晶圆厂Capex能见度更高、扩产周期更长，设备板块有望走出独立超额行情。

　　中证半导体材料设备主题指数选取40只业务涉及半导体材料和设备的上市公司作为样本，专注于产业链上游供给端。与覆盖芯片设计、整体半导体的宽口径指数相比，该指数成分的收入来自晶圆厂和封测厂的实际采购行为，与扩产节奏和自主研发率的相关性比下游芯片产品更为直接。

　　天弘中证半导体材料设备主题指数基金（A类：021532，C类：021533）聚焦上游供给端。据2026年第一季度报告，该基金规模约10.04亿元。A类跟踪误差2.93%，C类跟踪误差2.93%，处于同类较低水平（数据来源：万得）。据基金定期报告，2025年A类净值增长率+51.55%（同期比较基准+50.81%），各完整会计年度历史优于比较基准。基金运作费率（管理费0.4%+托管费0.1%）0.5%，C类份额销售服务费0.2%，处于同类偏低水平。A类申购费1%，销售渠道通常一折优惠，持有满30天赎回费低至0.05%。半导体材料设备赛道弹性较强，在符合自身风险承受能力的前提下，有波段操作需求的用户可关注C类申购费为零的便利；长期持有优先选A类。

　　据中证指数官网，中证半导体材料设备指数近5年年度收益率分别为：2021年增长34.42%；2022年下降31.93%；2023年下降5.13%；2024年增长9.68%；2025年增长53.70%。

　　风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。基金过往业绩不代表未来表现。投资者在购买基金前应仔细阅读基金法律文件，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上理性决策。基金有风险，投资需谨慎。

　　天弘中证半导体材料设备主题指数基金成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为： A类：2025年净值增长率+51.55%（同期比较基准+50.81%）； C类：2025年净值增长率+51.23%（同期比较基准+50.81%）。 （数据来源：产品定期报告）