7月24日，A股市场震荡回调，电池板块承压，截至13:14，同类规模领先、费率最低档的电池ETF汇添富(159796)跌超1.6%，资金重手增仓，电池ETF汇添富(159796)盘中已获资金净申购超4600万元，昨日大举吸金超1.5亿元！

　　电池ETF汇添富(159796)标的指数成分股涨跌不一，鹏辉能源涨超3%，德业股份、宁德时代、多氟多逆势微涨，天华新能跌超5%，三花智控跌超4%，阳光电源等回调。

　　截至13:11，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

　　成分股消息面上，日前，鹏辉能源披露2026年半年度业绩预告，公司预计上半年实现净利润8亿元至8.66亿元，上年同期亏损8822.67万元，同比实现扭亏为盈。其中第二季度预计实现净利润达4.77亿元至5.43亿元，环比一季度增长47.68%-68.11%。公司表示，业绩变动的主要原因是行业向好，公司产品产销两旺，销售订单增加，营业收入增长。

　　根据机构数据统计，2025年，全球新型储能新增装机达到112GW/307GWh，同比增长48%，首次突破100GW大关。2026年全球储能新增装机将进一步跃升至158GW/459GWh，同比增幅仍高达41%。

　　高工产研锂电研究所发布的数据显示，截至6月28日，今年上半年已有35家储能企业对外披露订单签约数据，累计签约规模约550GWh（吉瓦时）。从月度走势看，1月份至3月份签约体量相对平稳，4月份至6月份订单规模直线拉升，行业呈现供不应求的状态。

　　【储能需求：大储全球开花，户储工商储方兴未艾！】

　　东吴证券进行了详细解析指出，

　　国内：容量电价+市场化收益驱动，大储进入高质量发展期。2026年为独立储能容量电价机制落地元年，国家补偿标准165–370元/kW·年，储能收益模式由现货交易+辅助服务+容量补偿构成，西北、华北等资源富集且现货成熟省份IRR可达6–10%。26年1-6月国内大储EPC累计招标/中标容量304.8/263.89GWh，同比+193%/+298%。国内1-6月新增并网储能60.26GWh(+17%，同比数据，下同)。我们预计2026年国内锂电储能装机253GWh(+44%)。构网型储能、大电芯、算电协同为未来趋势及方向，支撑需求增长及格局优化，我们预计2027年锂电储能装机354GWh(+40%)。

　　海外：美国AI储能崛起，欧洲政策与项目共振，新兴市场大项目批量涌现。美国“大而美法案”带动抢装，2026年1–5月大储装机5.14GW (+94%)， AI配储成新增长极，2027年或为AI储能元年，预计2026/2027年美国大储装机55/70GWh，其中AI低压直流储能需求2/7 GWh。欧洲风光发电占比首超化石能源，负电价倒逼建设，英国MACSE/容量市场、意大利MACSE二轮16GWh、保加利亚RESTORE、西班牙容量市场获批，中企欧单加速放量；预计2026年欧洲大储装机45.3GWh，同比+124%，2027年将继续保持翻倍增长。新兴市场光储平价、受美伊战争影响较大，项目获批加速，中东、澳洲、东南亚等大项目近两年批量落地，我们预计2026/2027年新兴市场大储装机97/179GWh，同比+161%/+84%。

　　大储产业链：龙头集中度提升，市场盈利分层。预计2026年全球储能装机需求588.2GWh(+62%)，出货1111GWh，27年867.3GWh（+47%），到2028年全球装机将超1TWh，2026-2030年复合增速约30%。2026Q1全球储能系统出货中国企业占82%。全球价格及盈利分层明显，美澳>西欧>东欧≈拉美>中东>中国。当前储能电芯受全球需求爆发影响供不应求、订单排至2027年；集成商签单与交付存在6-12个月时间差，碳酸锂和电池材料成本上涨导致短期盈利压力；目前新签项目已经部分传导，集成环节盈利有望在2026H2迎来修复。碳酸锂高位回落，观望项目启动，有利于需求上量；大电芯26年H2放量有助于系统成本降低、进一步加速项目落地；AI储能成新增量，27年储能高增确定性强，龙头优势继续强化。

　　用户侧储能：户储澳洲/欧洲/东南亚爆发、工商储元年已至、业绩拐点明确。

　　1）户储：澳洲户储补贴叠加中午免费用电三小时驱动，我们预计26/27年户储装机将达15/12GWh（+200%/-20%）；欧洲英国温暖家园计划预计Q4落地+27年荷兰切换净计费模式+乌克兰战后重建，潜在增量空间达70GWh+；东南亚战争影响导致缺电/涨电价，户储需求悄然爆发，我们预计26年全球户储装机47GWh（+83%），考虑补贴及电价政策的持续效应，预计2027年户储依然维持30%以上的高增长。

　　2）工商储：海外工商储商业模式丰富，动态电价推行下欧洲工商储0补贴但回收期已缩短至3-5年，经济性凸显，东南亚、非洲等缺电市场工商光储替代柴发，国内零碳园区+台区储能等场景开始涌现，全球工商储进入爆发元年，我们预计26/27年装机达43/73GWh（+112%/+69%）。

　　3）产业链：户储以渠道、产品为竞争核心，消费属性强，格局相对分散，但各家毛利率维持35-50%，产品创新、市场拓展、电池配套成为增长动力。工商储受项目非标化、市场教育较慢等影响，爆发期滞后户储2-3年，但工商储单台价值量为户储数十倍，且电池基本100%自配，为小储公司提供强有力的增长支撑，26H1德业、锦浪等公司工商储占比已达35-40%，27年我们预计超过50%，工商储已成未来竞争要素。（来源于东吴证券20260724《深度：大储全球开花，户储工商储方兴未艾储能2026年中策略》）

　　【如何布局“景气上行+催化丰富”的电池板块？】

　　电池板块自身的基本面趋势、技术催化等因素有望支撑强势股价表现延续，但是电池板块整体产业链长、涉及环节复杂，催化因素丰富，个股投资难度较高，不妨选择指数投资“降维”，更快地把握电池板块历史性爆发机遇！

　　ETF投资可分为两步走：一选指数，选择与当前储能爆发、固态电池催化等行情最贴切的指数；二选ETF，选择规模大、流动性好、投资成本低的ETF。

　　电池ETF汇添富（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注电池ETF汇添富（159796）标的指数的储能含量达58%，同类指数领先，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大。电池ETF汇添富（159796）标的指数固态电池含量达47%，充分受益于固态电池新技术突破带来的成长机遇！

　　（注：储能含量、固态电池含量均以成分股“所属热门概念”中是否有包含“储能”、“固态电池”概念为准）

　　此外，电池ETF汇添富（159796）标的指数中第二大权重行业为电池化学品，权重占比高达29.4%，有望全面受益于上游材料价格回升带动的全产业链景气修复。

　　注：以申万三级行业统计，截至20260630

　　电池ETF汇添富（159796）标的指数精准刻画电池材料、动力电池和储能电池三大技术核心方向，锂、钴等能源金属和整车占比较少，降低锂、钴等能源金属周期性以及整车企业消费属性对电池产业投资节奏的影响，同时前瞻性地瞄准了产业技术迭代和需求爆发的核心驱动力！

　　当前电池ETF汇添富（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池ETF汇添富（159796）规模同类大幅领先！此外，电池ETF汇添富（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！