自动驾驶开始扩散，物理AI成为产业新竞赛。

　　近日，市场传言自动驾驶龙头Momenta已入局无人货运（Robovan）。7月24日，知情人士向记者确认，Momenta的Robovan已在苏州运营数月。

（图片来源：网传截图）

　　事实上，作为L4自动驾驶重要的落地场景，无人货运正在爆发前夜。

　　中国物流与采购联合会智慧物流分会近期发布的《2025-2026无人配送车产业商业化研究报告》显示，截至2025年12月底，全国无人配送车投放量超过33000台。到2030年，中国无人配送车年产销量有望达到86万台，行业累计保有量超过200万台。

　　从市场格局上看，中国无人配送车行业集中度极高。前述报告显示，截至2026年一季度，九识智能（含菜鸟）保有量超2.5万台，市占率52.3%；新石器1.7万台，市占率36.2%，两家合计占据市场近九成份额。九识智能、新石器、白犀牛三家合计占比超过95%。

　　供给层面的突破，是无人配送产业爆发的基石。

　　首先，智能驾驶技术正在走向成熟。比如记者此前在上海临港调研白犀牛时获悉，目前行业无人物流车行驶车速在40公里/小时，线路也比较固定，基本可以实现安全运营。

　　其次，成本快速下降。得益于汽车智能化发展，激光雷达、域控制器等价格下降很快，比如激光雷达早期可能需要10万元/台，现在在千元级。目前一台无人车的BOM成本普遍下降到10万元以内了。

　　此外，不少业内公司基于需求定价，让利下游客户，同时创新商业模式，普遍采用车辆硬件销售，加上软件FSD（无人驾驶系统）的收费方式推广产品。

　　因此，这是在产业多方因素突破下，无人配送这块“肥肉”吸引了Momenta入局。

　　此外，就Momenta而言，随着自动驾驶能力不断提升，技术扩散以摊薄前期高昂的研发成本，也成为其理性的商业选择。

　　Momenta是当前国内领先的第三方智能驾驶解决方案供应商。目前，搭载其系统的量产车辆规模已突破100万台，已成功交付超过100款量产车型，累计定点车型数超过210款。

　　据国元国际，Momenta目前仍处于前期技术大额投入阶段，短期财务表现撑压。2023年、2024年及2025年的营业收入分别为人民币7.43亿元、13.25亿元及24.13亿元，分别实现同比增长78.4%及82.1%，期间毛利率由17.5%大幅提升至71.6%。期内净亏损分别为25.7亿元、32.1亿元及34.6亿元，主因优先股公允价值变动等非现金支出。非国际财务报告准则下的经调整年内亏损分别10.93亿元、9.59亿元及3.03亿元，实现连续两年显着收窄。

　　今年4月，Momenta R7世界模型量产首发，某种程度上也暗示了Momenta的新野心，即物理AI。据了解，Momenta致力于打造物理AI的基座平台，支撑乘用车、Robovan、Robotruck和Robotaxi的规模化落地，甚至将扩展至机器人等领域。

　　不过从产业而言，实际上，市场的扩容，还有赖政策对路权的放开。

　　记者了解到，从行业监管来看，目前尚无中央层面的产品准入和认证，都是以地方路权为中心，各地制定了自己的管理办法，做测试验证。这意味着每落地一城，需要单独申请牌照。现在业内公司，都是以类似地推的方式进行“攻城略地”，头部企业普遍都落地百城以上。

　　即便如此，有行业人士表示乐观，预计3年左右或将在全国范围内建立统一的标准规范。而且，对于头部公司来说，目前的市场空间已经足够短期迅速上量了。

　　此外，不仅是Momenta，近期以来，还有诸如文远知行WeRide等玩家也纷纷入局无人货运，有一级市场人士认为市场格局可能变化不大，“对于其他业的玩家，虽然技术框架可以复用，但corner case（极端情况）还是需要额外收集，供应链、上下游客户资源，都需要全部重新构建，因此，如果要切入这个赛道，可能只有10%能够复用，90%都需要重新做。”

　　值得一提的是，记者获悉，Momenta已获得深圳市智能网联汽车道路测试许可，将在当地开展L4级Robotaxi实地测试。

　　不久前的2026世界人工智能大会上，Momenta也联合上汽、享道出行正式官宣上汽Robotaxi量产车计划，车型预计2027年正式亮相。