公募基金二季报密集披露，知名基金经理持仓调整备受关注。多位基金经理旗下管理的基金相继披露报告，二季度大幅增持半导体、通信、算力等AI相关板块，并释放出看好AI板块未来走势的信号。

　　7月20日，广发基金刘格菘管理的广发科技先锋混合基金披露二季报，报告期内基金的份额净值增长率为53.83%。从重仓股持仓来看，相较于一季度，该只基金在二季度新进了120.26万股兆易创新，占基金净值比重达到9.91%，并大幅增持寒武纪、新易盛、中芯国际、中微公司等半导体、光通信板块个股。

　　记者注意到，此次新进的兆易创新曾在2020年出现在广发科技先锋混合基金的重仓持股列表中，刘格菘所管理的广发双擎升级混合基金、广发创新升级混合基金也在二季度大幅增持兆易创新等半导体个股。刘格菘在广发科技先锋混合基金二季报提到，AI相关行业需求仍在快速爆发阶段，供给格局稳定。

　　在刘格菘看来，这轮AI产业趋势不同以往，过去经历的很多次均值回归、资产轮动，因为大部分产业的进入门槛都不够高、新进入者众多，导致供给格局变差，而AI行业门槛越来越高、模型迭代速度加快，模型作为生产力在工作中的渗透刚开始提升，因此，从行业景气和供需格局角度来看，AI相关行业是下半年乃至明年最值得投资的方向。

　　强调白酒长期价值的易方达基金经理张坤，也开始减持“白酒”股转投半导体、光通信板块。7月21日，易方达基金经理张坤旗下4只基金相继披露二季报，其中，管理规模超百亿元的易方达蓝筹精选混合基金前十大重仓股中，新进了中芯国际、东山精密，贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒持股数分别环比减持47.13%、51.76%、70.68%、70.91%。

　　易方达蓝筹精选基金二季报提到，二季度AI方面侧重于配置光通信、半导体设备、上游AI原材料等领域，以及国产算力领域。该报告也提到，目前，国内外大模型的年度经常性收入不断加速增长，国内AI商业闭环逐渐落地，AI需求的增长与部分原材料难以短期扩产导致的短缺形成供需矛盾，这也是最容易产生价格弹性的领域。

　　进入下半年，A股市场半导体、通信、算力租赁等板块却在近期开启了一轮回调，国科微等多只个股股价较上半年高位时已“腰斩”。同花顺iFinD数据显示，截至7月21日，半导体板块183只个股近一个月跌幅为8.41%，通信板块127只个股近一个月跌幅为19.72%，182只算力租赁概念近一个月跌幅为14.78%。

　　针对市场走势，前海开源基金首席经济学家杨德龙分析称，过去一年半导体、算力等AI相关板块涨幅过大，因此近期出现了获利回吐、快速调整，预期后市分化还将持续，行情将进入到业绩验证阶段，市场判断科技企业价值的标准也会发生变化，只有那些能够拿到足够订单、兑现业绩的龙头股才会继续上涨甚至创新高。