①中信证券：8月市场出现普遍轮动修复的概率很高

　　中信证券指出，此轮中东原油冲击不再是第一轮的小号重演，而是缓冲耗尽后的二次冲击。两轮油价冲击过程中，市场最拥挤的交易结构完全不同，意味着市场不会简单复制二季度的行情运行模式。唯一相对确定的是中东战争走向越发难以预测，矛盾长期化的风险在提高，意味着市场短期不可避免地需要经历降低风偏的过程。8月市场出现普遍轮动修复的概率很高。

　　依旧看好三个维度的收敛：（1）AI链上游硬件和涨价品种相对下游平台型企业超额收益的收敛；（2）国内非AI工业股相对海外对标的公司的折价修复；（3）科技与非科技的收敛。

　　②渤海证券：市场信心进入重建过程

　　渤海证券指出，资本市场正处于震荡筑底阶段，市场在经历急跌和超跌反弹后，信心也进入重建过程。未来，伴随业绩期的临近，市场将基于中报业绩的增量变化情况，完成新一轮的布局过程。

　　行业方面，可关注：（1）尽管短期面临市场风险偏好阶段性承压所引发的资金面扰动，但考虑到全球AI景气延续以及国产算力链渗透率将逐步提升下，算力板块在筹码整固后的中长期配置机会；（2）全球市场波动加剧推升市场避险情绪，叠加中长期资金入市预期下，红利品种的防御属性；（3）中报业绩存支撑叠加稳定和增强资本市场信心预期下，非银金融行业的修复性机会。

　　③中泰证券：可适当关注两类机会

　　中泰证券指出，本轮科技股股价调整更多源于交易拥挤度释放与杠杆资金的阶段性波动，而非产业趋势逆转。从交易结构来看，杠杆与动量风险已大幅消化，交易筹码的出清已经到了尾声。

　　建议把握科技底部入场时机，当前可适当关注两类机会：一是基本面扎实的海外算力链修复；二是绝对股息率处于高位、基本面稳健的优质红利资产，以平衡组合波动。