7月27日，人形机器人概念盘中震荡反弹，新亚制程（002388.SZ）、明新旭腾（605068.SH）、华达科技（603358.SH）等个股涨停，胜蓝股份（300843.SZ）、成都华微（688709.SH）、传智教育（003032.SZ）、电连技术（300679.SZ）等跟涨。
消息面上，7月24日，具身智能公司智元创新（上海）科技股份有限公司宣布，公司已启动赴港上市流程。天眼查App显示，2025年11月，智元完成公司股改，企业类型由有限责任公司变更为股份有限公司。
这家成立仅三年的公司，已经展现出惊人的商业化速度。据Omdia统计，2025年智元创新通用人形机器人出货量超5100台，位居全球第一，占据全球人形机器人市场约39%份额；据灼识咨询数据，按2025年及2026年第一季度收入计，智元创新是全球最大的通用AI机器人公司。
智元创始人、董事长兼CEO邓泰华在今年4月举办的2026年智元合作伙伴大会上透露，智元2025年实现营收突破10亿元，“今年预计实现数倍增长，一季度完成情况非常好”。截至目前，智元创新产品矩阵涵盖轮式、半人形、人形和四足机器人，累计下线量已突破15000台。
智元并非个例。天眼查数据显示，截至目前我国现存在业、存续状态的机器人相关企业超115.4万家。据公开信息，今年内至少有十余家具身智能公司有相关上市计划。一类是宇树科技、智元机器人、银河通用等整机厂商，一类是自变量机器人、星海图、智平方等主攻机器人大脑和模型的公司，还有帕西尼感知科技这类瞄准灵巧手与触觉传感的核心零部件公司。
海外方面，产业巨头的动作同样激进。7月23日，特斯拉发布2026年第二季度财报，明确披露目前已停用加州弗里蒙特工厂的Model S和Model X生产线，正在安装用于Optimus的第一代生产线，预计今年晚些时候投产。该工厂人形机器人专用生产线规划年产能达100万台。同时，特斯拉正在得州超级工厂筹建机器人的第二条产线，其长期设计年产能为1000万台，预计于2027年夏季左右投产。
值得注意的是，首批制造的Optimus机器人将投入“Optimus学院”使用，用于收集训练数据及进一步开发各项功能。马斯克表示，对Optimus机器人的生产制造进行了大量的投资。人形机器人量产是特斯拉史上最难的产能爬坡，几乎所有部件全新、无现成供应链，大量环节只能在公司内部完成。
但这并未阻挡产业资本的热情。7月21日，三星电子正式宣布成立机器人事业部RX，直接向CEO卢泰文汇报。三星还表示，计划在美国、中国和日本等机器人技术发展迅速的地区建立机器人研究中心，利用当地的生态系统和专业人才来增强自身竞争力。
此前不久，专注研发军事和工业领域人形机器人的美国初创公司Foundation Future Industries宣布与AMD合作开发第二代工业及军事场景人形机器人PhantomMK-2，计划采用AMD Ryzen AI Embedded X100系列处理器，推动机器人端侧计算与工业场景应用落地。
面对产业端的多重催化，券商普遍看好人形机器人赛道的景气度上行。国金证券认为，2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计年内第一代量产产品发布，随着供应链大批量产线建设完成，有望正式开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要为文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会进入机器人“军备竞赛”。
国联民生证券认为，人形机器人产业正进入“规模制造落地、产业巨头加码、具身智能升级”三重驱动阶段。7月21日，三星成立独立机器人事业部、特斯拉推进Optimus专用产线建设、Foundation与AMD开展芯片及整机合作，叠加Humanoid获得产业资本大额融资，表明行业竞争重点正由样机展示向产能、供应链、训练数据和工业客户部署转移，商业化路径进一步清晰。
国联民生建议，可重点关注三个方向：方向一，具备明确量产时间表、真实工业场景验证及客户订单的整机企业；方向二，灵巧手、六维力传感器、关节模组、丝杠、减速器及电机等核心零部件环节；方向三，机器人AI芯片、具身模型、操作系统、数据采集及仿真训练平台等具身智能基础设施。
