VC快速涨价

　　消息面上，锂电上游材料涨价，成为市场关注焦点。电解液添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）又涨价了。百川盈孚数据显示，7月24日VC均价为20万元/吨，近一个多月涨幅超40%；其中7月23日单日跳涨2万元/吨，时隔4年多再破20万元/吨关口。

　　孚日股份周三发布机构调研表示，公司VC产品下半年进入旺季，表现出量价齐升的态势。供给端因环保、资质等因素受限，无新增有效产能；需求端受储能增长和动力电池稳步上升带动，整体供需紧平衡，价格坚挺或有上行动力。此外，公司有一个2000吨技改升级项目，预计今年10月投产。

　　永太科技周三发布机构调研纪要表示，公司目前量产的锂电材料包括电解液、六氟磷酸锂、液态双氟磺酰亚胺锂（LIFSI）、碳酸亚乙烯酯（VC）等产品。其中VC已投产产能为1万吨/年，产销匹配度较高，运营态势良好。在建项目中，2万吨/年项目预计今年建成投产，5万吨/年项目计划明年建成投产。

　　高盛再发唱多研报

　　据央视财经消息，惠州某电池工厂上半年储能电池订单暴涨30倍，单日曾接收超亿元急单，需紧急交付8000多套储能电池包，从业15年的老员工表示，从未见过如此旺盛的市场需求，公司研发总工直言，上半年生产“忙到冒烟”。

　　高盛在今年6月中旬发布了一份中国锂行业调研纪要，围绕锂产业链供需、价格、上下游风险展开分析，认为2026年四季度锂市场紧张态势将明显加剧。

　　高盛研报核心观点认为，需求端结构发生明显转变，储能首次取代新能源车成为锂需求核心增长动力。储能领域受益于国内外政策、经济性改善、新能源消纳、能源安全及算力中心建设等多重因素，海内外需求同步提速，且储能需求季节性弱于新能源车，推动锂整体需求走势更平稳，原料涨价也未引发储能订单大规模取消。

　　而高盛在7月9日再度发布研报， 对7家在A股、H股上市的独立第三方电池企业(不含比亚迪)进行评级覆盖，宁德时代和正力新能获得“买入”评级，3家获得“中性”评级，2家获得“卖出”评级。

　　高盛表示，储能到2028年前的复合增长率有望达到40%，动力电池到2030年前的复合增长率有望保持在17%左右；宁德时代的增长速度和盈利能力仍将扩大，因此A股、H股均获“买入”评级，未来12个月目标股价较当期有五成以上上涨空间。

　　杠杆资金：吸筹锂电概念股

　　东方财富Choice数据显示，7月20日至今，融资资金吸筹了一批锂电概念股，宁德时代排名第一，融资净买额近2亿元；江南新材排第二，融资净买额5800万元。

　　华友钴业、大为股份、湖南裕能、杭可科技、华盛锂电、金博股份、万润股份等个股融资净买额在4800万元至2000万元之间不等。

　　机构：锂电Q3旺季行情确定

　　数据层面，2026上半年全国锂离子电池产量同比提升39.3%，储能电池出货量增幅超80%。高工产研锂电研究所统计显示，上半年35家储能企业披露订单签约数据，累计签约规模约550GWh，新型储能项目采招落地规模约383GWh，容量同比增长约121.8%。

　　华福证券研报显示，据统计上半年实际国内储能系统采招规模达96.5GW/273.7GWh，同比+60%，其中独立储能占比进一步提升至 74%，而受工商业电价政策调整影响，用户侧储能采招规模同比下滑 15%，赛道内部分化加剧。此外，587/588Ah 大容量电芯集采规模达 51GWh，标志着储能系统正式进入大容量电芯迭代周期，产品升级有望带动单位Wh 价值量与盈利能力的结构性改善。分析中标企业，项目级中标前五分别为中车株洲所、海博思创、宁德时代、奇点能源、比亚迪，头部集成商持续收割份额。电芯端海辰储能、宁德时代、楚能新能源、亿纬锂能、中创新航领跑集采，大容量产品放量头部电池企业受益。

　　华福证券认为，国内容量电价政策推动储能盈利模式落实，有利于国内大储长期发展。欧洲户储市场需求旺盛，美国大储有望受到缺电和数据中心的推动，便携式储能市场方兴未艾，持续看好国内大储、工商业与海外户储市场需求共振。

　　东吴证券表示，锂电8月排产预期环增5-10%，好于市场此前预期，我们判断今年需求增长35%+，27年预计仍有25%+，其中增量主要来自海外动力和储能，储能电池预计26年出货1100gwh，同比+70%+，27年预计近40%增长至1500gwh，整体行业需求持续向上。排产端。价格方面，碳酸锂短期高位有所回落，后续震荡，产业链龙头Q2盈利水平预计依旧亮眼，VC短期价格上涨，铜箔、隔膜等二轮涨价近期有望落地，估值已回调至27年12-14xPE，Q3旺季行情确定。