7月27日，国产DRAM龙头长鑫科技正式登陆科创板，开盘涨幅超470%，总市值突破3.31万亿，至 A股总市值首位，截至发稿涨431.64%。

　　相关供应链低开高走，至纯科技、雅克科技涨停，中船特气涨超15%，中微公司、北方华创、拓荆科技拉升翻红，中科飞测、有研新材涨超7%。半导体设备ETF招商（561980）低开高走涨2.42%，盘中持续溢价、或显示做多资金持续增仓。

　　长鑫上市或将引发一定资金虹吸效应

　　业内分析指出，长鑫上市或将引发一定资金虹吸效应，但考虑到近期科技板块提前调整消化，相关半导体设备龙头7月普遍回撤30%以上，后续估值锚有望回归理性，预计短期波动有望逐步消化。

　　本次IPO特定机构资金体量优势明显，上游设备/材料端受益订单饱满与国产自主可控加速，业绩兑现度更高，或可看好产业中长期表现。

　　二级市场资金持续流入态势，截至7月24日，半导体设备ETF招商（561980）连续2日获资金净流入累计2.6亿元，最新规模68.59亿元。该ETF跟踪中证半导，成份股中“长鑫存储”概念含量高约60%，2020年至今累计涨幅506%，在科创芯片（323%）、半导体材料设备（355%）等同类指数中位居第一，中长期维度呈较高弹性。

　　机构指出，作为国内规模最大、技术最先进的DRAM龙头，长鑫2026年一季度收入占全球份额增长至8%，位列全球第四、国内第一，其上市不仅是单一融资事件，更是国产存储借助资本市场加速技术迭代与产能扩张的关键节点。

　　随着公司募资扩产的落地，预计将发挥显著的产业溢出效应，加速国产半导体设备与材料的规模化导入，通过带动上下游产业链协同发展逐步改变全球市场的竞争版图。（来源：华福证券）

　　国产设备迎出海良机

　　据国金证券，长鑫存储7月与字节跳动签署了一份为期5年、价值超过70亿美元的协议。先进制程及存储芯片大力扩产对半导体设备需求强劲，目前海外半导体厂商交期普遍延长，利于国产半导体设备，国产厂商迎来出海良机。

　　本轮瓶颈的核心或是AI先进制程与存储芯片暴增驱动的全球大规模扩产，台积电2026年资本开支上调至600亿-640亿美元（中值同比+51.6%），美光将美国长期投资追加至2500亿美元，三星、海力士、铠侠、长江存储、长鑫科技均在大力扩产，SEMI预测2026年全球半导体制造设备销售额将达1659亿美元（同比+23.2%），2028年有望续创2295亿美元新高。

　　半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备和沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头（80%），以及寒武纪、海光信息、中芯国际等CPU/GPU和晶圆制造龙头（20%），“长鑫存储”概念含量近60%，同时前十大集中度近80%。