7月27日，AI主线再度活跃，创业板人工智能板块表现强势，AI硬件端领涨。个股方面，联特科技涨超6%，致尚科技、富瀚微涨超4%，中文在线、亿联网络涨超3%，蓝色光标、芒果超媒、诚迈科技、昆仑万维等多股涨幅居前。ETF方面，创业板人工智能ETF招商（159243）涨1.24%。

　　今日焦点：长鑫科技登陆科创板，创史上最大IPO

　　业内人士指出，今日市场最大看点当数国内存储芯片龙头长鑫科技正式在上交所科创板挂牌上市。发行价8.66元/股，开盘报49.5元，涨幅471.59%，总市值达3.31万亿元，超越工商银行成为目前A股总市值“一哥”。

　　本次IPO若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额约666.07亿元，超越2020年中芯国际创下的纪录，成为科创板史上最大IPO。业内人士普遍认为，长鑫科技上市标志着中国在高端存储芯片领域迈出关键一步，对提升国产半导体自主可控能力具有重要意义。业绩方面，长鑫科技预计2026年上半年实现营业收入1100亿至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；归母净利润500亿至570亿元，同比增长2244.03%至2544.19%。

　　消息面上，存储芯片景气度持续攀升。光大证券指出，在AI浪潮影响下，存储芯片迎来超高景气度，海量需求推动价格持续上涨，二季度芯片巨头再度上调DRAM价格。数据显示，2026年一季度全球通用DRAM合约价环比暴涨90%至95%，NAND闪存合约价环比上涨55%至60%；二季度DRAM合约价再涨58%至63%。

　　海外巨头AI业务同样超预期，英特尔公布2026年第二季度财报，营收同比增长25%至161亿美元，创15年来最强增长，其中数据中心和AI业务营收飙升59%至63亿美元，运营利润从6亿美元增至25亿美元，CEO表示代理式AI的兴起带动了服务器CPU需求的复苏。

　　此外，7月以来，近20家国内外半导体巨头调价函集体落地，从功率器件到存储芯片，从晶圆代工到先进封装，价格普涨态势已然确立，行业“订单排到5个月后”的盛况重现，标志着半导体产业正式迈入年内第二轮强势涨价周期。

　　国联民生证券表示，本轮AI驱动的存储景气周期，不仅带来盈利能力的改善，更重要的是推动了行业经营模式和资本市场定价逻辑的变化，对于存储原厂而言，未来市场关注的重点将逐步由“利润率还能提升多少”转向“高盈利能够持续多久”，如果龙头厂商能够持续坚持供给纪律、强化Value over Bit战略，并通过LTA等方式延长景气周期，则行业有望实现盈利波动收敛、现金流稳定性提升，资本市场也有望给予更长久期、更高质量的估值体系。国金证券认为，政策红利与需求扩容的共振，不仅推动全球DRAM市场规模持续攀升，也为长鑫科技等本土企业打开了广阔的成长空间。

　　聚焦到ETF层面，截至6月30日，创业板人工智能ETF招商（159243）跟踪的创业板人工智能指数，光模块相关成分股权重合计超50%，其中新易盛、中际旭创、天孚通信配置比例分别达15%、14%、9%，光模块属性在同类AI主题指数中最突出。该指数近三年累计涨幅超284%，2025年归母净利润同比增速预期高达127.36%，在AI算力硬件上行周期中展现出高弹性特征。基金二季度净值增长50.29%，成立以来累计净值增长率57.17%。在AI算力主线持续强化、海外龙头扩张与国内业绩兑现双轮驱动的背景下，该ETF有望持续受益于光模块产业链的高景气度和国产化加速趋势。