最新消息，三星电子与SK海力士宣布将与美国科技巨头达成总价值9500亿美元的存储芯片供应合作，其中SK海力士提供7500亿美元芯片，三星电子提供2000亿美元芯片。
此前，谷歌母公司Alphabet再度上调2026年资本支出指引至1950-2050亿美元，较此前预期进一步提升，并明确2027年支出将“显著增长”。国金证券指出，北美云厂商Capex竞赛未见放缓，硬件端持续受益，国内光模块、服务器及数据中心供应链景气度仍处高位。同时，OpenAI宣布将2030年前云支出上调至7500亿美元，半年内再增1500亿，反映AI头部玩家对算力紧缺的预判仍在加剧，上游产业链景气度持续向上。
此外，英特尔2026年第二季度营收同比增长25%，Non-GAAP净利润实现扭亏为盈，其数据中心与AI业务收入同比大增59%。开源证券分析称，公司服务器产品供不应求，受产能限制影响，全行业供应紧张预计将持续至2027年，因此英特尔将全年资本支出从180亿美元上调至超200亿美元，并预计2027年将进一步增加。数据中心CPU需求强劲印证企业级算力投入仍在扩张，对国内相关产业链具备映射效应。
国内方面，日前联讯仪器发布了上半年业绩，预计实现归属于上市公司股东的净利润5.1亿元至5.8亿元，较上年同期增长801.96%至925.75%。报告期内，受益于人工智能技术发展及全球算力需求提升，数据中心建设进程加速，带动高速光通信产品需求持续高速增长，光模块及光芯片厂商扩产意愿强烈，进而推动公司通信测试仪器产品及光电子器件测试设备产品的市场需求快速增长。
政策层面，近日在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，工业和信息化部相关负责人介绍，目前正在就新一代通信网建设开展研究。下一步，工业和信息化部将把新一代通信网规划建设作为推动信息通信业发展的重点，做好网络建设部署、产业支撑赋能、应用创新推广等三方面工作。加强6G移动通信、超高速光通信、海底光缆、卫星通信等核心技术创新和攻关，加速推动相关产品研制，支撑新一代通信网高质量建设部署。
中信建投证券指出，人工智能产业景气度依旧，尽管近期板块有所调整，叠加了交易层面调仓与对未来预期的担忧，但算力产业链景气度依然高企，短期存在超跌情况，后续产业变化仍需密切跟踪。国盛证券认为，长期来看AI算力高景气趋势未变，市场需适应“资本开支前置、现金流后置”的产业周期规律。同时，AI应用场景正加速向企业级生产力基础设施下沉，Gemini应用月活已达9.5亿，模型API每分钟处理约220亿个token，渗透率持续提升。
场内ETF方面，截至2026年7月27日午间收盘，国证通信指数(399389)上涨0.89%，通信ETF广发(159507)上涨1.47%，盘中最高涨超2%。成份股汇绿生态10cm涨停，恒宝股份上涨6.19%，梦网科技上涨4.34%。前十大权重股合计占比59.21%，其中权重股信维通信上涨3.96%，天孚通信、中天科技等跟涨。拉长时间看，截至2026年7月24日，通信ETF广发近半年累计上涨16.70%。
规模方面，截至2026年7月24日，通信ETF广发近3月规模增长4.13亿元，实现显著增长；份额方面，通信ETF广发近3月份额增长7.78亿份，实现显著增长。资金流入方面，拉长时间看，通信ETF广发近10个交易日内有6日资金净流入，合计“吸金”2324.09万元。
此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，相关产品如高股息ETF广发(159207)，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。
相关ETF：
1、通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势，标的指数一键覆盖新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头，权重占比超27%！场外联接(A：019236；C：019237)。
2、高股息ETF广发(159207)：紧密跟踪中证智选高股息策略指数，中证智选高股息策略指数选取50只连续分红且现金分红预案股息率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映股息率较高上市公司证券的整体表现，成份股多为稳定高股息的民营企业，侧重机械、银行和公共事业等。一键低成本、高效率配置高股息板块优质资产。场外联接(A：025682；C：025683)。
