热点聚焦

　　商务部回应：

　　记者问：近日，美国一些高级官员公开表示将针对中国人工智能企业所谓“蒸馏”美前沿模型开展调查，并可能以“窃取美国知识产权”等为由制裁中国企业。请问中方对此有何评论？商务部答：我们注意到有关情况。中方一贯反对美方将科技经贸问题政治化、工具化，以各种莫须有的理由污名化中国企业并实施制裁。对于任何实质性损害中方利益的行为，中方将采取一切必要措施，坚定维护自身正当合法权益。

　　此外就美方发布“强迫劳动”301调查最终措施，对包括中国在内的60个经济体加征301关税，对华加征12.5%的301关税。商务部回应称，中方一贯反对强迫劳动，建立了完善的劳动法律法规体系，坚决防范和打击强迫劳动行为。反观美方，不仅仍未批准加入《1930年强迫劳动公约》，还长期操弄“强迫劳动”议题，此次又以“强迫劳动”为由发起301调查并加征单边关税，是典型的单边主义、保护主义行为，中方对此坚决反对。

　　长鑫科技上市首日：

　　7月27日，长鑫科技正式登陆上交所科创板。上市首日，公司开盘报49.50元/股，较8.66元/股发行价大幅上涨；截至收盘，长鑫科技报49元/股，全天涨幅465.82%，成交额达到1411.87亿元，刷新A股个股单日成交额纪录。以收盘价测算，长鑫科技总市值约3.28万亿元，成为A股市值最高的公司之一。

　　疾病预防“十五五”规划：

　　经国务院批复同意，国家卫生健康委等7部门联合印发《疾病预防控制“十五五”规划》。《规划》将预防控制重大传染病作为重中之重，按照“多病同防”思路，提出加强呼吸道传染病防控、加强虫媒传染病防控、加强经血液与性传播传染病防控、加强人畜共患病防控、加强疫苗可预防疾病防控、加强其他疾病防控等6大任务。

　　东方证券拟收购上海证券：

　　东方证券(600958.SH)公告称，公司拟通过发行A股股份及支付现金方式，收购百联集团、国泰海通等交易对方合计持有的上海证券100%股权，交易对价为251.2亿元。其中，股份对价235.5亿元，现金对价15.7亿元。本次发行股份价格为10.29元/股，合计发行约22.89亿股。

　　工业富联拟回购：

　　工业富联(601138.SH)发布回购报告书，公司拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于10亿元(含)，不超过20亿元(含)，资金来源为自有资金。回购价格不超过103元/股，预计回购数量约971万股至1942万股，占总股本0.05%至0.10%。所回购股份将用于维护公司价值及股东权益，将按照有关规定用于出售，逾期未实施出售的部分将依法予以注销。

　　存储芯片：

　　近日，存储模组厂宇瞻科技指出，全球三大DRAM原厂新增产能几乎全面投入HBM、伺服器DDR5及LPDDR5X等AI产品，分配给一般DDR5、DDR4及工控市场的颗粒持续减少。其指出，依原厂供货规划，未来可分配给模组厂的DRAM供应量仍将持续下降，价格持续走高，供需失衡或至少持续至2027年上半年。

　　英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保：

　　据外媒报道，英伟达正与OpenAI展开谈判，拟为后者提供约2500亿美元的融资担保，以帮助OpenAI租赁软银在美国俄亥俄州南部开发的大型数据中心项目。对OpenAI而言，这笔交易标志着其从依赖微软、亚马逊和甲骨文等第三方基础设施，迈向自主掌控算力资源的关键一步；而对英伟达来说，此举将保障其芯片在未来数年内的稳定出货需求。

　　外交部回应：

　　7月27日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者就商务部针对欧盟列单制裁中国企业采取的相关措施提问。林剑表示，我要强调的是，中方的有关措施，针对的是欧盟列单制裁中国企业的错误做法，不针对特定国家。

　　主题机会

　　脑机接口：

　　近期脑机接口产业迎多重催化。据财联社报道，美国初创公司Science已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”患者恢复部分视力的视网膜芯片。另据央视财经报道，近日我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。

　　方正证券表示，技术迭代、产品场景验证与支付端政策支持正共同推动脑机接口行业进入“技术—商业化”元年。脑机接口作为“十五五”重点培育的新经济增长点，正呈现三大技术路径（侵入式、半侵入式、非侵入式）并行突破、临床转化全面提速的发展态势。

　　据中商产业研究院报告显示，2024年全球脑机接口市场规模达到26亿美元，同比增长11.5%，预计2025年全球脑机接口市场规模将增至29亿美元，2026年市场规模将增至33亿美元。从产业链角度来讲，西南证券表示，可关注上游芯片、传感器等环节（成都华微、东微半导、赛微电子等）、中游设备、技术集成等环节（心玮医疗、微创脑科学、爱朋医疗等）以及下游康复、娱乐等环节（三博脑科、三七互娱等）。

　　CRO：

　　据上海证券报报道，2026年上半年，全球药品一二级融资金额同比增长95%，约为2025年全年的75%；同期创新药BD授权潜在总交易金额达997亿美元，接近2025年全年的73%。据弗若斯特沙利文预测，2026年全球和中国临床前CRO市场规模将分别达到332.5亿美元和528.6亿元人民币，全球和中国临床CRO市场规模将分别达到732.0亿美元和598亿元人民币。

　　国金证券表示，BD交易的持续升温，不仅提振了行业研发投入信心，也为内需CRO产业链带来持续订单增量。随着全球药企研发意愿明显回暖，创新药研发投入稳步加码，下游需求持续向上传导至国内CRO全产业链。在研发需求复苏、实验动物价格回暖的双重支撑下，国内非临床安评赛道需求持续释放，预计行业整体市场规模将稳步扩容，后续增长动能充足。

　　从个股角度来看，近期CRO概念中不少个股被杠杆资金抢筹。其中凯莱英居首，被杠杆资金融资净买入1.5亿元。百奥赛图紧随其后，被杠杆资金融资净买入1.45亿元。泰格医药、昭衍新药也被杠杆资金融资净买入居前。

　　公司新闻

　　罗博特科：公司全资子公司ficonTEC与一家纽交所上市公司H的子公司签订日常经营重大合同，金额约1,674万欧元(折合人民币1.29亿元)，用于光纤阵列等光学元器件量产的自动化制造设备及服务。

　　长芯博创：公司控股子公司长芯盛武汉与某现有客户签署长期合作协议，预计协议有效期内销售金额约45亿元(不含税)，约占公司2025年经审计营业收入的178%。协议履行期限至2030年12月31日止。

　　蓝盾光电：公司正筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，标的公司为苏州岚创科技有限公司。因有关事项尚存在不确定性，公司股票自2026年7月27日开市起停牌，预计在不超过10个交易日内披露交易方案。

　　君逸数码：公司为满足经营发展需要，促进新兴业务拓展，拟向多家供应商采购高性能算力服务器等硬件设备，采购合同总金额预计不超过3.1亿元。公司购买服务器主要用于为客户提供云算力服务。

　　石药创新：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为11.80亿元-13.60亿元，同比扭亏为盈。注：公司Q2净利润预计12.74亿-14.54亿，Q1净利润-0.94亿，据此计算，Q2净利润预计环比扭亏为盈。

　　凯盛科技：公司拟在蚌埠市高新区超薄柔性电子玻璃（UTG）二期项目厂区内，建设TGV先进封装玻璃中试线，开展关键工艺优化研发，推进产品试制、客户验证等相关工作。本中试线计划总投资约1.5亿元。

　　立航科技：公司于近日获悉，因特殊事项影响，从2026年7月起，公司在特定客户中获取订单的资格将受限6个月。经初步测算，受限期间影响订单减少金额约7000万元，预计对2026年度收入影响减少约5000万元。

　　央视新闻联播

　　习近平同巴西总统通电话

　　中共中央国务院转发《中央宣传部、司法部关于开展法治宣传教育的第九个五年规划（2026—2030年）》

　　上半年全国规模以上工业企业利润实现较快增长

　　【“十五五”开好局起好步】推动残疾人事业全面发展高质量发展

　　“在高质量发展中保障和改善民生”形势政策系列报告会第七场报告会在京举行

　　新唐山建设五十年绘就高质量发展新图景

　　“红霞”影响持续各地各部门采取措施积极应对

　　网信部门严管“自媒体”未规范标注信息来源行为；

　　长江干线货物吞吐量上半年达19.7亿吨

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