｜2026年7月28日星期二｜

　　NO.1 英伟达循环融资引担忧：CDS价差创纪录飙升，股价大跌5%，苹果重夺市值第一

　　当地时间7月28日，据媒体报道，英伟达正推进总规模逾7500亿美元的AI基础设施相关合作，包括与韩国SK集团深化AI基础设施合作，并与OpenAI讨论数据中心项目相关融资支持方案。随着英伟达在AI产业链中同时扮演芯片供应商、投资方及融资支持方等多重角色，市场对AI基础设施建设中的融资模式持续关注。ICE Data Services数据显示，英伟达五年期信用违约互换价差盘中一度上涨约14个基点，创该合约自2025年11月活跃交易以来最大单日盘中涨幅。英伟达股价周一下跌5%，市值降至4.76万亿美元。与此同时，苹果股价上涨1%，市值达到4.95万亿美元，再次超越英伟达成为全球第一。

　　点评：AI基础设施建设持续提速，随着产业链合作和资本投入不断扩大，市场对科技企业融资模式、资本开支及长期盈利能力的关注进一步提升。

　　NO.2 亚马逊申请部署5000余颗通信卫星，拓展手机直连服务

　　当地时间7月28日，亚马逊宣布已向美国联邦通信委员会提交申请，计划在2028年前部署由5000余颗卫星组成的通信星座，为全球用户提供语音通话、短信、数据及紧急通信等手机直连服务。该计划是在其“柯伊伯计划”基础上的进一步拓展，未来将与SpaceX“星链”等卫星通信服务展开竞争。

　　点评：卫星直连通信正成为全球科技企业布局重点，随着亚马逊持续扩大卫星网络建设，低轨卫星通信市场竞争将进一步加剧。

　　NO.3 微软发布首款网络安全AI模型，拓展AI安全产品布局

　　当地时间7月28日，微软发布首款自主研发的网络安全模型MAI-Cyber-1-Flash，并同步推出智能体安全系统Project Perception。微软表示，MAI-Cyber-1-Flash旨在帮助发现复杂代码库中的安全漏洞，与微软安全多模型智能体扫描平台结合使用时，可在约一半成本下实现与领先模型相当的漏洞检测能力，进一步提升AI辅助网络安全防护水平。

　　点评：随着AI智能体应用加速落地，网络安全正成为AI竞争的重要方向，科技企业持续加码AI安全能力建设，以应对日益复杂的网络安全风险。

　　NO.4 奥特曼将赴华盛顿介绍OpenAI模型进展，讨论AI安全与监管议题

　　当地时间7月28日，据媒体报道，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼本周将在美国华盛顿与政府官员、国会议员及相关人士会面，介绍OpenAI新一代AI模型及AI代理技术的发展情况，并就开放权重模型监管、AI安全及网络安全等议题进行交流。此次会面正值美国科技行业围绕开放权重模型监管展开讨论之际，此前英伟达、微软、Meta等多家科技企业公开呼吁支持开放权重AI模型发展。

　　点评：随着AI技术持续演进，模型能力、安全治理与监管框架正成为产业发展的重要议题，政府与科技企业之间的政策沟通进一步加强。

　　NO.5 报道称三星评估在Galaxy A系列采用中国DRAM，以降低成本

　　当地时间7月27日，据媒体报道，三星电子正评估在Galaxy A系列等中低端智能手机中采用中国厂商生产的移动DRAM，以降低整机制造成本，应对存储芯片等零部件价格上涨带来的成本压力。报道称，该方案旨在提升中低端产品竞争力并改善移动业务盈利能力。对此，三星电子回应称，无法确认相关报道。

　　点评：AI带动存储芯片需求增长，消费电子厂商持续优化供应链和采购策略，以应对零部件成本上涨带来的经营压力。