场内ETF方面，截至2026年7月28日午间收盘，中证人工智能产业指数(931071)下跌5.70%。成分股方面涨跌互现，石头科技上涨2.56%，金山办公上涨1.54%。人工智能ETF华富(515980)换手3.42%，半日成交2.22亿元。

　　资金流入方面，拉长时间看，截至2026年7月27日，人工智能ETF华富近10个交易日内，合计“吸金”3465.44万元。

　　AI浪潮持续驱动电子行业高增长，国盛证券指出，2026年上半年电子行业利润同比大增96.9%，其中集成电路制造板块利润飙升2579.5%，成为工业企业盈利改善的核心引擎。算力需求扩张叠加产业政策支持，推动计算机整机、电子专用材料等细分领域同步高增，反映出AI基础设施投入正加速转化为硬件端的实质业绩支撑。

　　海外方面，美股科技巨头最新财报显示AI资本开支仍在加码，谷歌再次上调2026年资本支出指引，该数字从此前的1800亿美元至1900亿美元区间提升至1950亿美元至2050亿美元区间。招商证券分析称，谷歌等公司虽因巨额投入首次录得负自由现金流，但Capex指引上调印证了算力建设的刚性需求。市场分歧聚焦于商业回报兑现节奏，而基础设施先行的产业规律未变，后续需关注模型调用量与企业级应用能否匹配当前投入规模。

　　AI算力基础设施进入全栈竞争阶段，浙商证券指出，中美云厂商正从单纯资源供给转向“芯片+模型+平台”的综合布局。伴随国内云厂积极出海及公有云渗透率提升，规模效应逐步显现，叠加自研芯片与MaaS模式拓展，利润率天花板有望系统性抬升，产业链价值分配格局正在重构。

　　人工智能ETF华富（515980）跟踪中证人工智能产业指数，依托标的指数三层闭环编制逻辑+季度调仓紧跟产业趋势的优势，是布局A股AI资产的优质小宽基标的。6月份指数进行了年内第二次季度调仓，调仓完算力（硬件基础）与应用（软件场景）的比例在8：2配比，大幅增配国产算力，主要是业绩触底回升的服务器和数据中心的提升。