7月28日，A股三大指数集体下跌，算力板块再度调整，通信设备、电脑硬件跌幅居前。截至10:25，通信ETF华夏（515050）急跌6.71%，持仓股源杰科技、新易盛、中际旭创跌超10%，兆易创新跌停，深南电路、东山精密、景旺电子纷纷下挫。

　　7月27日晚间，英伟达正就为OpenAI提供2500亿美元财务担保进行磋商，并可能额外提供3500亿美元融资，用于OpenAI采购该数据中心所需芯片。此事件引发了市场对于AI产业链循环融资的担忧，英伟达单日股价重挫5%。叠加近期美联储议息会议、多家科技巨头密集财报季以及利率快速上行等多重压力，市场避险情绪有所升温。

　　国内方面，A股光通信公司签下45亿元大单。长芯博创公告称，公司控股子公司长芯盛武汉与某现有客户签署长期合作协议，预计协议有效期内销售金额约45亿元（不含税），约占公司2025年经审计营业收入的178%。协议履行期限至2030年12月31日止。本次交易系长芯盛武汉向某现有客户销售一揽子光纤光缆相关产品，为满足该客户的一揽子采购需求，公司拟根据该客户的实际订单情况，分批对外采购一揽子光纤光缆相关产品后交付给该客户。

　　经过近期快速探底，6月底以来通信ETF华夏已经回调超31%，回吐年内大半涨幅，拥挤度大幅下降。银河证券指出，根据2026Q2业绩报告，谷歌云利润增速亮眼，谷歌因AI需求激增上调全年资本开支，计划引入第三方算力缓解产能瓶颈；台积电业绩稳健增长，先进制程需求强劲，HPC占比达66%，并追加美国投资至2650亿美元；COUPE+SoIC+CoWoS硅光子集成方案实现能效提升5–10倍、延迟降低10–20倍，推动CPO交换机量产。光通信、云计算、人工智能板块长期景气不变。

　　通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接（A类：008086；C类：008087）。

　　云计算ETF华夏 (516630) 重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定 AI 算力爆发、国产替代加速、云计算AI原生转型三重红利。IDC算力租赁概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低。（A类:019868；C类:019869）。

　　创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接（A类：025505；C类：025506）。