2026年7月28日，A股市场全天低开走弱，三大指数集体下跌。截至收盘，沪指跌1.16%，深成指跌4.52%，创业板指跌7.35%。

　　题材方面，白酒、食品饮料、教育等板块涨幅居前，半导体、元件、电子化学品等板块跌幅居前。主力资金上，银行、白酒、食品饮料等行业概念流入居前。

　　ETF方面，或受相关消息刺激，银行、食品消费、房地产等相关ETF逆势走强！

　　【机构：防御配置需求升温，银行板块中报基本面预期平稳】

　　银河证券指出，近期红利价值和防御配置需求升温，叠加中报披露临近，上市银行基本面预期平稳，盈利韧性有望延续，共同推动了板块的估值修复行情。

　　东方证券表示，当前阶段，维持对银行板块行情相对积极的判断。三季度以来，在市场风险偏好和资金风格的再平衡背景之下，市场风格迎来再平衡窗口。伴随银行板块中报基本面预期平稳，相较过去三年具备确定性改善，同时叠加高股息防御特征，预计板块将维持当前阶段性的估值修复行情。

　　相关ETF：银行ETF华泰柏瑞(560670)、银行ETF华夏(515020)、银行ETF博时(159253)、银行ETF华宝(512800)、银行ETF南方(512700)

　　【机构：食品饮料行业极致低配已充分定价悲观预期，行业基本面基本见底】

　　招商证券指出，主动基金二季度持仓报告显示，食品饮料行业持仓达到历史冰点，主动基金食品饮料重仓占比降至1.4%，创2010年以来最低。其中白酒占比降至1.0%，为历史最低，调整幅度超2018年、逼近2012~2014年周期；食品占比降至0.4%。极致低配已充分定价悲观预期，行业基本面基本见底，不应悲观。

　　东方证券认为，随着下半年“CPI-PPI”剪刀差有望改善，消费板块业绩压力或环比缓解，建议关注估值处于历史低位、未来三年盈利增长共识较强的标的，静待景气拐点。

　　相关ETF：消费ETF易方达(159798)、食品ETF广发(563850)、食品ETF易方达(560160)、消费ETF华夏(510630)、食品饮料ETF华夏(515170)

　　【“十五五”城市更新或加速落地，机构：需求端与去库存政策仍有加码空间】

　　消息面上，7月28日相关部门就“开局起步‘十五五’”系列主题举行新闻发布会，叠加近期住建部再提城市更新、广州公开征求“十五五”住房发展规划意见，意见稿明确，“十五五”时期，广州将稳定住房市场，多措并举释放住房消费潜力，改革完善商品房基础性制度，其中提到“稳步有序推进现房销售制”。

　　开源证券研报指出，“稳地产政策持续推进，需求端与去库存政策仍有加码空间”，并强调“高质量推进城市更新，‘十五五’城市更新或将加速落地”。中银证券表示，《广州市住房发展“十五五”规划》意见，认为新房成交同比降幅虽扩大，但政策端持续发力。相关ETF：房地产ETF华夏(515060)、房地产ETF银华(159768)、房地产ETF南方(512200)