丨 2026年7月29日星期三丨

　　NO.12026年上半年上海网络游戏总收入953亿元

　　7月28日，伽马数据联合创始人兼首席分析师王旭发布《2026年1—6月上海游戏出版产业报告》及《2026年1—6月上海电子竞技产业发展评估报告》。根据报告，2026年上半年上海网络游戏总收入953亿元，同比增长14.43%；海外收入179.05亿元，同比增长23.1%。客户端游戏收入162.74亿元，同比增长35.31%，增速为移动端（8.42%）的4倍以上，印证了多端互通的效果。

　　点评：上海的海外游戏销售收入已呈现多品类同步突破的态势——策略类、合成类、模拟经营类等多赛道同时放量，标志着上海游戏出版产业从“产品出海”向“体系化出海”转变。值得关注的是，AI（人工智能）正在成为产业核心变量。从原型制作到美术生产再到测试环节，AI已全面渗透研发流程。

　　NO.2网易游戏集结《永劫无间》《逆水寒》《燕云十六声》等爆款亮相ChinaJoy

　　7月31日至8月3日，2026 ChinaJoy将在上海新国际博览中心举办，网易游戏确认登陆N3馆-02号展位。本届展会，网易游戏集结《永劫无间》、《逆水寒》、《天下》IP（具有商业价值的创意内容或品牌）、《燕云十六声》、《第五人格》、《遗忘之海》六大游戏展位，设立主题展区，覆盖武侠、竞技、悬疑等多元赛道。

　　点评：本次参展是网易展示产品储备、激活玩家市场的重要窗口。成熟IP持续稳定贡献营收，《燕云十六声》等新品有望打开增量空间，印证公司长线精品运营策略。短期将带来板块情绪催化；中长期来看，能否依靠新品实现流水突破是估值提升关键。游戏行业竞争持续加剧，市场资金将持续青睐具备持续新品产出能力、多品类均衡布局的厂商，品类单一、缺乏新内容储备的企业估值或将持续承压。

　　NO.3盛趣游戏：三大稀缺能力重塑行业竞争格局

　　7月28日，盛趣游戏副总裁谭雁峰在2026年度游戏商务大会发表演讲，指出AI降低游戏研发和内容生产门槛，行业竞争逻辑转变。他提出，未来游戏出海将面临“三个稀缺”：一是正确的判断力，AI能够提升执行效率，却无法替代人类完成对产品方向和市场机会的战略判断；二是获取用户注意力的能力，随着AI推动内容供给快速增长，如何吸引用户并建立持续连接，将成为企业竞争的关键；三是创造文化共鸣的能力，AI可以复刻文化元素的外在形式，但难以传递文化背后的价值与内涵。

　　点评：该观点重塑游戏板块估值逻辑，短期利好世纪华通及具备成熟IP、海外本地化能力的游戏龙头，催化板块情绪。中长期看，市场或将分化定价：拥有全球化研判体系、长线IP和文化叙事能力的企业，将获得估值溢价；仅靠AI批量产出流水线产品、无品牌壁垒的中小厂商，竞争加剧、盈利承压。AI不再是单纯降本工具，具备文化出海壁垒的厂商打开长期海外收入增量，契合文化出海政策红利。