7月29日早盘，A股市场探底回升后，再度震荡回落。截至午间收盘，上证指数报3793.18点，跌0.53%；深证成指跌0.43%，创业板指跌0.47%，科创综指跌3.81%。沪深北三市半日成交14896亿元，较上个交易日同期放量1530亿元。其中，中际旭创（300308）成交额288.85亿元，位居A股第一；该股昨日成交额516亿元，同样位居A股当日成交额排名第一。
盘面上，全市场超3400只个股上涨。大消费板块表现活跃，乳业、零售方向领涨，一鸣食品、均瑶健康、李子园等多股涨停；电网设备概念震荡回升，三变科技、海兴电力涨停。半导体、算力硬件方向持续重挫，兆易创新再度跌停，东山精密跌超9%。
大消费板块表现活跃
早盘，大消费板块再度走强，乳业方向领涨，一鸣食品开盘1分钟内封板，收获2连板。此外，均瑶健康、李子园、阳光乳业、天润乳业等多股直线拉升涨停。
中金公司研报表示，当前食品饮料行业整体处于底部复苏、结构分化的核心配置窗口，估值整体回落至历史低位区间，安全边际足。行业追求高质价比、功能性、健康性趋势延续，零食量贩、会员商超、即时零售有望持续贡献渠道增量。展望下半年，随着新消费场景陆续涌现，板块估值修复预期有望逐步落地。投资策略方面，白酒板块把握估值修复与高股息红利，大众食品聚焦竞争力突出及业绩确定性强的板块龙头、估值合理及基本面持续改善的标的和高股息稳健增长的价值标的。
从基金重仓持股情况来看，2026年二季度食品饮料配置比例较一季度有所回落。开源证券研报表示，从交易维度看，当前机构持仓处于历史低位、板块估值回落至底部区间、市场悲观情绪已经释放，三重底部信号共振，板块已进入战略布局区间。基本面上，6月社零数据超预期，7月暑期出行旺季带动餐饮、旅游等场景消费修复，大众品需求环比回暖，预计三季度板块收入增速有望逐季上行，成为市场稀缺的景气改善方向。
MLCC概念局部异动
MLCC概念盘中异动，龙头股风华高科开盘拉升，反复封板，一度走出3天2板行情。
风华高科近日在投资者互动平台上表示，公司高端MLCC产品营收占MLCC产品总营收的比例约为35%至40%，占公司整体营业收入的比例约为15%；公司将紧密结合行业和市场实际情况规划产能；公司将根据市场供求情况、客户及产品结构等因素制定价格策略。
此前，风华高科披露半年报业绩预告，预计上半年实现净利润为2.7亿元至3亿元，同比增长61.84%至79.82%。风华高科表示，得益于电子元器件行业景气度持续上行，公司MLCC、片式电阻器、电感器等主营产品市场需求持续增长，公司集中资源聚焦高端转型和新兴市场开拓，主营产品销量及单价同比上升。
万联证券研报认为，国产算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、MLCC、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。
领跑电力板块桂冠电力强势涨停
桂冠电力早盘走强，盘中涨停，报10.92元/股，最新市值达860.8亿元。宝新能源、乐山电力、华电辽能、淮河能源、华能蒙电、国电电力等多只电力股跟涨。
桂冠电力日前披露，公司直属及控股公司电厂2026年上半年累计完成发电量239.51亿千瓦时，同比增长47.67%。其中，水电213.27亿千瓦时，同比增长57.72%。公司表示，公司主要水电厂红水河流域来水偏丰，同比偏多五成，发电量同比增长。
公开资料显示，桂冠电力主要投资建设、经营以电力生产销售为主业的电力能源项目，水电、风电、光伏等清洁能源占公司在役装机容量的近九成，水电装机容量超过1000万千瓦。
值得注意的是，桂冠电力近期颇受资金关注。7月17日和7月20日，桂冠电力连续强势涨停，成交量明显放大。在阶段性回调之后，7月29日早盘，公司股价再度涨停。
游戏股持续回暖
游戏板块盘中走势活跃。截至午间收盘，巨人网络涨停，吉比特、恺英网络涨超7%。
消息面上，第二十三届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）将于7月31日至8月3日亮相上海新国际博览中心，主题为“与AI同游”，展会上将集中展示千余款游戏以及智能硬件等前沿产品。
《2026年游戏开发报告》预测，未来五年，AI在游戏中的应用将经历从AIGC到AI智能体的质变。当前阶段，AIGC主要解决内容生产效率问题；未来五年，AI智能体将成为游戏世界的核心参与者，具备自主意识、情感表达和社交能力。
基本面上，上半年多家游戏公司业绩向好。巨人网络预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为20亿元至22亿元，同比增长157.38%至183.12%。恺英网络预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为13亿元至15.6亿元，同比增长36.84%至64.20%。
兴业证券研报认为，游戏板块出海韧性与新品催化并存。成熟产品通过长线运营、IP联动持续贡献稳定流水，部分公司重点新品上线带来新增量。长青产品构成游戏出海基本盘，IP联动与新品接续进一步释放收入弹性。
