7月29日早盘，传媒板块逆势抗跌。截至10:50，传媒ETF华夏（516190）上涨2.15%，持仓股涨多跌少，巨人网络领涨9.13%，恺英网络上涨6.86%，海看股份涨6.82%，吉比特涨6.30%，世纪华通涨幅5.51%；万润科技领跌3.94%、昆仑万维下跌3.16%。游戏ETF华夏（159869）涨幅4.22%。

　　DataEye最新数据显示，今年1月~5月AI短剧市场规模已突破220亿元，全年有望冲击400亿元大关，国内AI短剧用户在今年上半年突破6亿。当前，从平台到制作方，从技术提供方到内容创作者，各方都在热议一个共同话题——AI正在从根本上重塑短剧的生产逻辑与商业边界。业内人士普遍认为，AI短剧已走过试探期，规模化的产业爆发正在发生。游戏方面，7月国产游戏版号发放193个，创近5年新高。

　　长江研究指出，2026年上半年，Anthropic、智谱等大模型厂商率先跑通AI商业闭环，实现规模化MaaS收入。一方面Token消耗指数级增长，或演绎Token运营新商业模式。另一方面AI影视、AI游戏等细分赛道的商业化进展亦值得期待：AI影视方向，Seedance等头部工具持续迭代，商业化进展加速，其ARR增长曲线的高斜率值得关注，可灵AI独立融资有望为AI影视赛道提供估值参照；游戏方向，AI原生游戏、AI游戏工具以及AI带来的新产品形态与新商业模式尝试也均有积极变化，同时游戏行业基本面优异，看好板块修复。

　　传媒ETF华夏（516190）跟踪中证文娱传媒指数（H30365.CSI），行业主要分布在游戏、广告营销、影视旅游、数字媒体等多个文娱领域，持仓股包括中国中免、蓝色光标、分众传媒、利欧股份等多只传媒领域个股，其热门概念含量中，GEO含量占比超55%，AI应用概念含量超40%，豆包概念含量超30%。

　　游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动漫游戏指数，不仅包含完美世界、巨人网络、三七互娱、恺英网络、世纪华通等行业核心龙头，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现，而且AI应用含量全市场领先，当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。