7月29日，A股市场震荡翻红，沪指重返3800点上方，同类规模领先、费率最低档的电池ETF汇添富（159796）早盘低开冲高，午后在水面上下窄幅震荡，翻红涨0.12%，资金坚定涌入超3600万元，加上今日电池ETF汇添富（159796）已连续5日吸金超5.2亿元！
电池ETF汇添富（159796）标的指数成分股涨跌不一，多氟多跌超5%，阳光电源跌超4%，一度跌超7%，亿纬锂能跌超1%，星源材质、珠海冠宇涨超6%，欣旺达涨等超5%，德业股份、恩捷股份涨超2%，宁德时代、三花智控等涨幅居前。
7月24日晚，欣旺达公告称，旗下子公司欣旺达动力启动C+轮增资。阳光电源、天齐锂业子公司射洪天齐合计出资8.05亿元，认购其2.93%的股份。这是欣旺达动力今年第二次融资，5月，公司刚刚引入13家投资方，融资16.8亿元，短短两个月，欣旺达动力累计拿到24.85亿元。
截至14:29，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
【储能龙头股重挫，什么情况？】
消息面显示，近期关于逆变器的传闻不断，今日，有消息称美方出台新规，美国联邦通信委员会（FCC）发布逆变器等产品进口禁令。
中金公司认为，1）参照FCC此前对外国无人机/路由器的限制，对逆变器的限制政策落地的风险确实存在，但逆变器的需求刚性更高；
2）仅针对新型号进口、不溯及存量装机，短期直接影响有限，本质是中期市场准入风险。欧美同步收紧强化了海外渠道的结构性去风险叙事，后续跟踪FCC正式文本的发布情况。（来源于中金公司20260706《光储周谈｜淡季主产业链价格承压，美国拟发布逆变器进口禁令（26年27周）》）
【产业链：8-9月旺季更旺！电池需求基本面依然健康】
摩根大通发表报告，引用ZE Consulting最新预测指出，中国电池供应链环比动能仍将持续强劲，前六大电池厂商8月计划产量环比增长8%、同比增长65%，符合8月典型季节性规律。
7-8月平均产量亦预计较第二季度月均水平高出13%，可比或强于往年同期的环比增幅。该行认为，最新排产计划显示，在进入季节性更强的8–9月生产旺季之际，电池需求基本面依然健康。
华西证券指出，2026年锂电池需求同比高增速主要由储能驱动，叠加新能源汽车单车带电量提升等因素，共同推升锂电池及上游材料需求不断向上。供需格局趋于紧张的背景下，各个环节价格和盈利能力有望不断修复。固态电池、钠电、复合集流体、快充等新技术不断成熟，将为行业发展注入新的活力。重点看好以下投资逻辑：
1)【户储】户储需求向上，带动锂电池排产提高，短期产能释放不足，供需偏紧将有望带来价格的持续提升，具备户储电池供应能力的公司有望受益实现量利齐升。
2)【钠电池】随着产业链不断成熟，钠电池经济性优势突显，叠加应用领域持续清晰，有望迎来规模应用，带来产业链机遇。其中，用量明确增长的铝箔，以及满足导电性能要求提升的CNT导电剂环节有望受益。
3)【铜箔】①锂电铜箔：前期供给宽松带来行业长期低价竞争，叠加铜价上行导致企业现金流压力较大，铜箔行业逐步实现尾部出清、格局重塑，头部铜箔厂商在下游需求饱满的推动下迎来盈利拐点。此外，随着产品工艺成熟以及下游电池性能要求提升，铜箔应用呈现极薄化趋势，而4.5μm/5μm高端产能供给有限，有望带动加工费和盈利水平持续上行。②PCB铜箔：AI算力需求旺盛，带动上游PCB铜箔加速迭代，且由于技术和工艺难度相对较大，后处理产品设备有所限制，导致短期产能释放不足，HVLP等高端产品的供需错配带来价格的上涨。具备锂电极薄产品放量能力+PCB高端产品供给能力的铜箔企业，有望受益于行业需求增长，实现盈利能力的明显增厚。
（来源于华西证券20260726《【华西电新|行业观察】AI电力领域持续拿单，重视产业链机遇》）
【如何布局“景气上行+催化丰富”的电池板块？】
电池板块自身的基本面趋势、技术催化等因素有望支撑强势股价表现延续，但是电池板块整体产业链长、涉及环节复杂，催化因素丰富，个股投资难度较高，不妨选择指数投资“降维”，更快地把握电池板块历史性爆发机遇！
ETF投资可分为两步走：一选指数，选择与当前储能爆发、固态电池催化等行情最贴切的指数；二选ETF，选择规模大、流动性好、投资成本低的ETF。
电池ETF汇添富（159796）标的指数储能含量大幅领先同类，固态电池含量高！从当前电池板块各细分部分来看，储能板块受海外需求超预期，供需关系急速反转，子版块涨价逻辑强劲，可重点关注电池ETF汇添富（159796）标的指数的储能含量达58%，同类指数领先，将充分受益于储能子版块的爆发！此外，固态电池作为新技术，热点催化不断，未来成长潜能巨大。电池ETF汇添富（159796）标的指数固态电池含量达47%，充分受益于固态电池新技术突破带来的成长机遇！
（注：储能含量、固态电池含量均以成分股“所属热门概念”中是否有包含“储能”、“固态电池”概念为准）
此外，电池ETF汇添富（159796）标的指数中第二大权重行业为电池化学品，权重占比高达29.4%，有望全面受益于上游材料价格回升带动的全产业链景气修复。
注：以申万三级行业统计，截至20260630
电池ETF汇添富（159796）标的指数精准刻画电池材料、动力电池和储能电池三大技术核心方向，锂、钴等能源金属和整车占比较少，降低锂、钴等能源金属周期性以及整车企业消费属性对电池产业投资节奏的影响，同时前瞻性地瞄准了产业技术迭代和需求爆发的核心驱动力！
当前电池ETF汇添富（159796）规模领先、费率最低档。在跟踪中证电池主题指数（CS电池指数）的ETF中，电池ETF汇添富（159796）规模同类大幅领先！此外，电池ETF汇添富（159796）的管理费仅为0.15%/年，同类最低一档，力求为投资者带来良好的投资体验！场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块“第二春”机遇！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。以上基金均属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
