当地时间7月28日盘后，美股存储巨头希捷科技交出了一份超预期的成绩单。希捷科技公布了截至2026年7月3日的第四财季及全年财务业绩，第四财季公司营收、净利润分别同比增长48.5%、165.2%。
有机构将希捷科技股价上调至1000美元/股（上涨空间33.8%），同时维持“买入”评级。这在全球芯片板块调整的当下来之不易。
北京时间29日美股盘前，希捷科技股价上涨3.57%。不过，其他存储芯片个股股价依旧下挫。截至发稿，SK海力士盘前跌超3%，闪迪跌近3%，美光科技、迈威尔科技跌超1%。
产能已锁定至2028年
具体看，希捷科技第四财季实现营收36.29亿美元（约合人民币245.75亿元），同比增长48.5%；净利润12.94亿美元（约合人民币87.63亿元），同比增长165.2%；毛利率为52.3%。调整后每股收益（EPS）达5.71美元（约合人民币38.66元）。
“公司第四季度业绩表现强劲，营收及调整后每股收益均超出预期。该年度我们实现了年度营收增长34%、创下盈利纪录，并产生创纪录的31亿美元（约合人民币209.93亿元）自由现金流。”希捷科技董事会主席兼首席执行官戴夫·莫斯利（Dave Mosley）在业绩会上表示。
整个2026财年，希捷营收121.95亿美元（约合人民币825.83亿元），同比增长34.1%；净利润31.84亿美元（约合人民币215.62亿元），同比增长116.7%；调整后EPS达15.58美元（约合人民币105.49元），较上年的8.10美元（约合人民币54.84元）近乎翻倍。
在财报中，莫斯利表示，优异业绩得益于云计算数据中心需求的强劲增长以及严谨的运营执行，预计这种势头将在2027年持续保持。
莫斯利在业绩会上表示，目前，面向数据中心的出货量约占公司EB级存储总出货量的90%。依托当前已落地的长期供货协议，近线存储EB级产能绝大部分已锁定至2028年全年。云业务EB级出货量已连续三年季度环比保持增长，且暂没有放缓迹象。他提到，实体AI应用，如机器人技术和自动驾驶汽车的发展强化了存储需求的结构性变化，各类应用为希捷科技创造了更多机遇。
展望2027财年第一季度，希捷科技在财报中预期调整后每股收益将达到7.1至7.5美元之间（约合人民币48.05至50.79元），营收预计将介于40亿美元至42亿美元之间（约合人民币270.88亿至284.42亿元）。
希捷业绩能否撑起芯片板块信心？
希捷交出亮眼业绩，发生在芯片板块整体遭遇大幅回调的背景下。
当地时间7月28日，美国存储芯片板块延续前一交易日跌势，美股费城半导体指数（SOX）盘中一度大跌近6%，带动纳斯达克100指数下跌，当日最终收跌0.98%。
财报发布前，受整体芯片板块抛售拖累，希捷科技28日常规交易时段下跌8.53%，收盘报747.3美元（约合人民币5056.90元）/股，收盘价较7月1日最高价936.95美元（约合人民币6340.06元）/股，已下跌约20.24%。希捷科技当前总市值约1676亿美元，较7月1日高点蒸发超20%。
据TipRanks（金融投资研究平台），业绩公布后，TD Cowen分析师Krish Sankar将希捷科技的目标价从850美元（约合人民币5751.70元）上调至1000美元（约合人民币6766.7元）（上涨空间33.8%），同时维持“买入”评级。他认为，近期30%的回调已创造出一个有吸引力的买入机会。尽管市场对AI的宏观层面争论仍在持续，但他认为该股的风险回报比依然有利。
据印度新闻媒体Asianet News报道，高盛分析师在希捷科技公布财报后维持“买入”评级和960美元（约合人民币6496.03元）的目标价，较28日收盘价上涨约28%。该机构认为，尽管在财报发布前市场预期已处于高位，但希捷当季业绩及下一季度指引均存在显著超预期空间，预计股价将因此走高。
希捷并非孤例，存储芯片和硬件赛道的景气度正得到同行财报的验证。近期英特尔公布的2026年第二财季报显示，第二财季实现营收161亿美元（约合人民币1089.44亿元），同比增长24.8%；调整后净利润为22亿美元（约合人民币148.87亿元），去年同期为亏损4亿美元（约合人民币27.07亿元），实现扭亏为盈。
摩根士丹利也站在AI看多阵营。
7月28日，摩根士丹利研究部将近期人工智能基础设施公司的股票下跌归因于短期投资者的仓位调整而非基本面恶化，并预计未来数年AI计算需求将显著超过供应。AI能力应以非线性速度持续提升，从而增加支持该技术的基础设施的长期价值。
“鉴于我们对AI能力提升速度、AI采用及相关资本支出的优势持基本看涨态度以及近期市场回调影响了多家AI基础设施股票，这一时间点是一个异常有吸引力的买入机会。”摩根士丹利全球主题与可持续发展研究负责人斯蒂芬·伯德表示。
