7月29日，A股市场温和反弹，港股市场也延续了近期的震荡反弹势头。在港股汽车板块表现活跃、A股游戏行业强势走高的背景下，跟踪港股汽车板块及A股游戏板块的产品领涨ETF市场。此外，受港股互联网板块走高、消费股表现活跃等因素影响，相关板块和主题ETF29日表现较为强势。值得注意的是，尽管7月以来科技板块经历了一轮较大幅度的调整，但资金对半导体材料设备主题ETF依然呈现“逆势流入”的态势。

　　游戏板块领涨

　　7月29日，港股汽车板块全线走强，理想汽车、零跑汽车等龙头个股涨幅均超8%，成为当日港股市场最亮眼的板块之一。在此带动下，港股通汽车ETF易方达29日大涨6.84%，位居全市场ETF涨幅榜首位。

　　与此同时，A股游戏板块也表现亮眼。游戏ETF华夏29日上涨5.98%，在游戏类ETF中涨幅居前。业内人士认为，随着版号发放常态化以及AI技术在游戏研发中的应用不断深化，游戏行业正迎来新一轮发展机遇。

　　跟踪港股互联网的ETF产品29日同样表现不俗。随着全球市场部分资金从AI硬件领域流向软件应用，港股科技板块成为市场资金切换的重要承接方向。港股通互联网ETF汇添富29日上涨4.80%，在港股互联网类ETF中涨幅居前。

　　29日港股消费板块整体交投活跃。港股通消费ETF富国29日上涨4.01%，在消费类ETF中表现突出。市场人士认为，随着经济进一步复苏预期增强以及促消费政策持续发力，消费板块的基本面改善有望延续，相关ETF产品的配置价值正在逐步显现。

　　29日A股市场成交金额环比前一交易日放量近两成，市场交投情绪明显回暖。在此背景下，多只股票类ETF成交较为活跃。其中，科创50ETF华夏成交金额达129.59亿元，创业板ETF易方达成交金额达124.46亿元，双双突破百亿元大关，显示出市场资金对科技成长方向的高度关注。

　　资金青睐半导体材料设备方向

　　7月以来，全球股市科技主线普遍经历了一轮较大幅度回调，A股半导体板块的阶段性调整幅度不小。与市场调整形成鲜明对比的是，市场资金对半导体材料设备主题ETF呈现“逆势流入”的态势，这一方向成为近期资金流入最为集中的领域之一。

　　数据显示，截至7月28日，7月以来ETF市场资金净流入规模排名前十的产品中，有3只为半导体材料设备主题ETF，资金净流入规模合计达420.55亿元。其中，华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF自7月以来的资金净流入规模达230.11亿元，在所有半导体材料设备主题ETF中位居首位；国泰中证半导体材料设备主题ETF和易方达中证半导体材料设备主题ETF的资金净流入规模均超90亿元。

　　宽基ETF也获得了大幅资金净流入。数据显示，7月以来，华夏上证科创板50ETF资金净流入额达348.45亿元，位居全市场ETF净流入榜首位；华泰柏瑞沪深300ETF和易方达创业板ETF的资金净流入额分别为295.13亿元和293.39亿元，同样位居净流入榜前列。

　　关注红利资产投资机会

　　近期全球市场震荡、AI板块波动加大，资金再平衡需求提升，红利资产成为避险配置的重要方向。Choice数据显示，截至7月26日，近一月净流入额居前的10只红利类ETF合计吸金达105亿元。

　　分析人士表示，从当前时点看，红利资产的配置价值主要体现在三方面：一是在低利率环境下，高股息回报相较无风险收益更具吸引力，当前红利类指数的股息率较10年期国债收益率普遍高出约3个百分点；二是在震荡的市场环境中，兼顾高股息和低波动特征的红利资产可作为组合缓冲垫，平滑净值波动；三是上市公司年中分红密集落地。来自广发基金的数据显示，截至7月20日，已有550家A股上市公司筹划2026年度中期分红，红利策略的配置胜率与长期持有价值有望提升。

　　银河证券认为，当前市场聚焦政策与业绩的双重验证，短期宜均衡配置。一方面，静待科技细分赛道的半年报景气度兑现；另一方面，可把握低位价值板块修复窗口。

　　东方证券表示，在市场风险偏好未全面扩张、风格轮动加剧的背景下，红利资产具备相对配置优势，建议将其作为哑铃策略的防御端增配以优化组合韧性。

　　兴业基金表示，当前科技成长赛道景气度依然较高，但高成长往往伴随高波动，在这样的市场环境下，适当配置红利资产，以高股息构筑安全垫、低估值提供缓冲区，能够在震荡市中平滑组合波动。